一、好行业
根据弗若斯特沙利文的统计数据，2020年，在中国心脏电生理器械市场中，以三维电生理手术量计算，国际行业巨头强生、雅培合计占据超过92%的市场份额，国产厂商合计占比不足10%，微电生理作为国产三维龙头企业，占有约4.2%的市场份额，行业整体排名第三，国产厂家中排名第一。
从电生理介入手术来看，2019年美国电生理手术量为1302.3台/百万人，中国电生理手术量为128.5台/百万人——10倍增长空间。
举个例子，假如中国快速性心律失常患者1万人，渗透率现在1%，未来能够达到10%
现在：1万患者，渗透率1%，治疗100名患者，微电生理治疗4个病人。
未来：1万患者，渗透率10%，治疗1000名患者，增量市场900名患者，相对于微电生理的4名患者而言，225倍增量。
未来三维手术是趋势，占比不断提高；二维手术量在萎缩，所以直接就拿三维手术来举例了。
二、好公司
目前国内电生理龙头就是惠泰医疗与微电生理，所以可以直接通过对比两者的产品线，就可以知道谁强谁弱？
举了三个惠泰医疗没有的高端产品，压力监测消融导管、高密度标测导管、第四代三维电生理系统（由于三维系统是闭源，所以压力监测消融导管、高密度标测导管必须跟配套四代系统一起才可以使用）。
微电生理的产品力更强。
三、垃圾的股权结构
第一大股东：宁波梅山保税港区铧杰股权投资管理有限公司－嘉兴华杰一号股权投资合伙企业（有限合伙）
像这样的资管产品都是有到期年限的，一旦解禁将要始终面临减持压力。
成本大概4亿元。
以微创系的心脉医疗参考，解禁以后，2019年的受限股（表中黄色）全部减持离开了。
所以微电生理要变成大牛股的前提是，等解禁以后大股东减持的差不多的时候。