如意-平安

之后同样回落至24.12的2.90，24.03已突破至2.76的历史新高。 24.12笔误，应该是23.12

问的人多了，随便聊几句，汇报一下我的理解。
养猪产业，在 2023 年几乎亏了整整一年，假如评选全年最悲壮产业，除了地产行业，养猪产业勇争第二，当仁不让。
年末时点，养猪产业有三大坎要解释：非瘟困扰、产业负债表恶化、持续经营和生产秩序矛盾突出。
一、养猪产业特性
养猪产...

1. 估值逻辑转弱
股价走势基于估值，估值基于逻辑，逻辑来自假设。猪产业是存量博弈市场，假设基于现状规模化占比较高，在需求稳定的基础上，去规模产能较难，因此得出产业进入微利时代，估值逻辑变化，未来年平均盈利能力下降，所以未来现金流折现率转弱，从而股价下跌。
2. 供需平衡变化...

1.猪周期下获取现金流的能力代表着安全，有效资产规模决定了最终盈利规模。
2.养猪产业是重资产行业，而且没有工业产业规模越大效率越高的特征。相反，资产规模越大对于管理的要求越高、经营成本越大，特别是在扩张产能期，经营秩序难控制，成本更高。
3.猪周期的特征是低谷时猪价跌破产业...

我是2019三季度注册雪球号，随后四季度开始发帖，三年过来基本只聊猪产业，之前也没有在任何平台和群里聊过股票，甚至都没有接触过几位投资者，所以这之前应该没人了解我，不了解我总会意淫出不是我的观点，然后痛斥我，受到批评就要做检查，不过还是容我亮明以往所有观点，咱们对上频道，今后再想...

这不就是我在雪球直播节所胡说八道的结论和纲要吗？
“惊涛骇浪中，猪粮安天下”上下为雪球直播节的内容。
本篇：胡思乱想，推演如何造成流动性和债务问题的历史与现实。急需发展替代性体量足够大的产业，依靠发展农业现代化，提高农村人口收入，给整个经济体找到信用来源，农村农业基础...

越是无知者，就越表现的急于反驳别人，他总认为自己认知的世界就是整个世界。不仅如此，指名道姓的无理，说东道西文不对题指责的无赖，背后诋毁的无德，断章取义的无脑，无根无据阴谋论的无耻。请不要活成自己都讨厌的人。
互联网给反智的人群提供了宣泄的场所，反智指的是反对用思维逻辑认知...

年底了，又观察思考了一年养猪产业，感受颇多，很想和养猪产业的经营者聊聊（不针对资本市场），分享探讨感受。
昨晚牧原41份公告，总结就是，优化债务结构，拓宽融资渠道，健全公司治理。
这么多动作对产业未来是否有很深的影响。
我们算一笔账，三季度末公司账面现金150亿元，近期大...

养猪产业上规模对管理、供应链、技术等要素要求很高，所以规模不易经济。
如果已经穿越超级规模瓶颈，便可实现：B2B，B2C，S2B2C三轮或四轮的经营模式驱动，从而摆脱传统B2B的单一模式。完成多轮驱动下的产业链重塑需要规模，更需要布局上下游提供丰富场景。
所以，养猪和养猪在未来并不是...

牧原的能繁认定是：正在怀孕的母猪和哺乳期的母猪，就这两种。怀孕是四个月，哺乳大概一个月，加起来正好五个月的母猪配种量。交流活动一直说的是配种量是单月50万头左右，产仔数是600万头左右，这也对应平均每月500万头左右的育肥加仔猪数，和能繁数250万头口径也一致，这和其它公司能繁的认定可...

1.2021年前三个季度的利润是2020全年利润的五倍，按全年利润能预估到6倍吧。利润增长这么快，合理性在哪儿？
2.8亿元的净资产，全年最少2.4亿元利润，净资产收益率超过30%，和茅台净资产收益率比肩，妥妥的饲茅，海大、新希望哭晕在厕所，请问这么高收益率饲料企业，合理性在哪儿？
3.交...

刚才看见tx会议文字版，觉得有些不完整，容易产生误会，最好以后交流内容不要转文字，不完整且也不是交流状态，误导别人是不好的。
2019年初的周期特性和现在区别很大。
2018年末非瘟逻辑有几个特征：
1.市场认为散养户生产条件差，防非能力不行，注定要退出。
2.上市规模企业有一...

12月，很多朋友对我说，各种券商给牧原有融资的股东打电话：提示风险，建议卖出。
今天回头看，券商是不是打电话的对象找错了。
假如哈，那些有融资的股东有本金100万，融资了20万，没听券商的话卖出，那么股价至今涨了30%，那么本金就是136万。
假如，听了券商的话，特别是相信了众大...

看到动不动就怀疑别人立场和动机的人，我都怕，我是喜欢谈事实与逻辑的人。
动机这东西很难自证，随便他人怎么猜测，历史上随便怀疑动机的悲剧很多。那十年，随便给别人扣上动机不纯的帽子就能致人于死地，如果现在还有这样的余毒，那是人性的丑恶，价值观有问题。
这两三年聊猪产业，一直...

我是两年多以前经朋友推荐得知雪球，在种子牌计算器被按冒烟的背景下，也是多事想救火才发的言。
20多年的投资经历，深知投资需要敬畏之心，这不是小事，也许就是一个家，一段人生的大事，发言需慎重。
这么大的事，发言前不说沐浴焚香，也需要给自己设立个清规戒律。
老爸对我说过一...

上市公司信息披露管理越来越严格，对相关券商、律师、财务审计部门的责任要求也越来越高。券商主要负责上市公司证券合规部分，律师其实没太大用，大部分与合规相关的部分券商都做了，财务由审计师负责。
财务定期报告当然是最重要的信息披露内容，相关按要求必须披露的重大事项，目前看各大上...

我们都曾经在股价上涨时傲慢狂妄，听不进反面意见。
也都曾经在友善提醒面前，固执轻蔑。
还都在没有深入了解和深刻思考下，口无遮拦。
人就是这样：被爱的越多，越是不知好歹。
非瘟三年，猪圈三年，我们爱恨交加，彼此伤害。面对年底成绩单，一茬一茬的旗手变成笑话，选择沉默，...

牧原股份最近屠宰产能放量，最高达日屠宰6万多头，公司表示屠宰已完成年产270...