8月份整个半导体板块是调整的走势，大家对这个板块比较没有信心，我也看到大家的担忧，觉得这个板块后面是不是没有机会。好久没来，看了一些评论感觉大家对这个板块整体的担忧会较大，我今天抽空说下我的看法，希望能对你们有帮助。可能结论不是最重要的，中间的判断逻辑希望对你们有更大帮助。

这一个月中有一些突发消息、减持，似乎影响了板块走势，它背后是市场对于半导体整个行业的景气度产生了一些分歧。我们之前一直在说半导体行业的景气度从整体来看都是比较高的，特别是业绩。半导体中报业绩普遍增速非常好，三季度已经过去两个月，中报也出完了，展望三季度，业绩依然没有问题。

关于半导体板块调整原因：

部分细分行业的景气度目前市场上出现了一定的分歧，一季度、二季度这一波行情的上涨或者比较重要的推动力量是因为缺芯带来的涨价，价格经过连续的上涨，到了高点之后，不可能无限涨上去，所以大家对三季度价格能不能继续上涨开始有一定担忧。事实上价格也确实不可能无限涨上去，如果成本过高，必然会影响到下游的需求。大家担心手机库存比较多，是不是影响手机相关的公司？实际上通过调研、验证，在手机方面确实发现了一些迹象，这是这一轮调整背后的原因。

另一个原因是一个月前市场整体气氛太过狂热，包括情绪上的因素，包括表面上的消息面因素，也包括背后的价格、景气度因素的共同作用，半导体出现一个月的调整。

关于后市展望：

经过一个月的调整之后，我们认为对于整个板块来说，其中一些细分方向已经又调整到相对合理的位置，从板块结构来讲，一些细分方向在8月份的这波调整中，调整幅度并不是很大。

关于细分板块，我们一直在说汽车链、半导体设备材料等等细分方向，实际上在这期间调整并不大，8月上旬调整之后，8月下旬又有所反弹。这一类标的最近两天出现了比较大幅度补贴，近期从半导体整个板块大家能看到一些现象，前期跌幅比较大的半导体权重股开始企稳上涨，一些前期跌幅比较小的，特别是在8月份表现比较强势的半导体细分方向跌幅明显加大，这是一种非常典型的补跌现象，这种现象的出现往往是板块调整接近尾声的特征。

通过盘面特征也好，通过细分方向未来的业绩展望也好，通过行业之间的比较也好，半导体经过一轮调整之后，再次有了比较优势或者一些标的已经回到合理估值，从这两个角度来讲，我认为，半导体又到了投资机会开始出现的阶段。

#8月收官你赚钱了吗# #新高！年内新发ETF近200只# $长城久嘉创新成长混合(F004666)$ $斯达半导(SH603290)$ $长城久嘉创新成长混合C(F010052)$ @蛋卷基金