$中际旭创(SZ300308)$ $天孚通信(SZ300394)$ $新易盛(SZ300502)$
今天有传言B系列产品实测性能大超预期（性能用惊艳形容，我这边跟信息源核实确认），TCO远超amd及其他asic产品，预计25年放量将超预期，结合下周GTC将发布该产品线，建议布局B产品线核心标的：
中际旭创：保守假设25年200万颗B系列，1.6t光模块配置比例2.5比1，1.6t仅单模+硅光方案（没有多模），旭创保守50%份额。250万只1.6t，单价1500美金，25%利润率，对应70亿利润，考虑800g在常规云架构及meta、aws等客户的放量，25年利润有望达到120亿体量
天孚通信：另外250万支光引擎代工（给fn-麦洛斯），预计ASP1000美金，考虑60%份额，有望100亿收入30亿利润（产能需要验证判断），25年整体利润40亿
胜宏科技：为国内B系列最大弹性标的，B系列oam+ubb40%份额，保守考虑25年B系列200万张出货，则胜宏出货80万张oam（ASP120美金）+10万张ubb（ASP800美金），合计1.8亿美金，考虑H系列、CX系列网卡、推理卡、消费级显卡，25年公司大客户收入30亿以上，贡献10亿以上利润。目前公司高阶HDI和高速高多层产能已经打满，暂不考虑后续涨价预期，25年公司整体利润有望达到20亿体量