$中际旭创(SZ300308)$ $天孚通信(SZ300394)$ $新易盛(SZ300502)$
很多人担心中美关系越来越差，美欧进一步同我们脱钩，美国加大对我们制裁，等等等等，会影响出口北美光模块的发展，就此我作些分析和判断。
一、中美关系近十几年以来就没有好过，无论是之前的特朗普时代还是现在的拜登时代，未来估计也不会向好，这已经是常态了；
二、之前中美贸易战最激烈的时候，也没曾影响北美光模块的出口，未来也一样不会；
三、美国（包括欧洲、全球）都在大力发展AⅠ，AI基础设施和设备的需求强劲，而光模块是我们整个产业链上最有优势的产业，美国至少未来几年对我们光模块的依赖度仍然很高，美国佬不至于那么傻B，制裁我们出口的光模块，自搬石头自打脚；
四、当然，美国也会进一步加强本土产业链的发展，但是，目前来看，美国本土光模块厂商还是烂泥扶不上墙，除了F厂（其实目前产能主要还是在中国）能力还行外，其他美国各家本土公司的光模块水平还较差，要想追赶上我们的光模块水平，还需要几年的时间；
五、何况国内几家头部光模块企业，从前几年开始，已经应北美大厂的规划和要求，逐渐将主要产能迁移至泰国、马来、台湾等地方，从而规避了美国的制裁风险。
综而言之，未来至少五年时间，我们出海光模块完全没必要担心美国的制裁和脱钩。