新易盛最差，因为800g没放量，100-400g不停砍单，中际旭创中等，因为800g放量，但100-400g砍单也影响一些，但是一季报净利润是微增，中报会更好看一些，剑桥科技最好，虽然800g也没放量，但是奈何传统业务增长，去年基数低，今年中报净利润应该2亿左右，对比去年还是翻倍增长。

旭创-全面量产（G N） 两家一供 占据大部分的签单 目前大约 80W 个 800G Meta 在 Q3
可能会要求插单
Finisar-全面量产（G N）两家二供 产能不足 等设备 下半年或者明年放量（无锡+马兰西亚
工厂）
新易盛-绑定的厂商 A 没有任何指引 M 这边只差最后的兼容性测试 10 月招标可能进 M
天孚通信-英伟达要自己做光模块（量不会太大 没有旭创这种本事） 成为了自己的三供 找
天孚一起合作 扶持状态 下半年营收大增-有订单
剑桥-送样了 优势在于美国和日本这两家公司是曾经的光模块头部前十 国外厂商关注他们
已久 缺点在于海外加工成本太高（能解决会很好）跟 arista 之类关系好 间接进了头部
联特送样了，但是进入行业较晚，挖了天孚的高管，未可知。
华工和光讯，背景问题，送样，海外供应链受限，国内市场有空间。

肯定是中际旭创，因为中际旭创率先拿到英伟达、谷歌等海外客户 800G 批量订单，有望高份额出货，开启规模量产第一年；预计明年英伟达和谷歌进一步加大需求，亚马逊 、Meta、微软等厂商通过验证进入量产，公司迎来业绩拐点。AI加大800G 新产品需求弹性，公司前瞻布局前沿技术。光模块数量与 GPU 成正相关，伴随视频类交互模式出现，驱动配套高速光模块需求爆发增长，所以业绩肯定最好

不用说了，机构云集的中际最好，800G在稳定量产出货，1.6T的光模块研发进程最快，已在试产阶段，估计F半年有可能官宣了。所以业绩也是优秀的，比剑桥，新易盛好得多，唯一就是盘子大，股价只能走趋势向上。

未来几年 AI 产业仍将带动公司继续快速增长。英
伟达发布 2024 财年 Q2 财务指引，营收预期达 110 亿美元，较市场预期（71.8 亿
美元）增加 53%，主要系生成式 AI 大语言模型驱动数据中心业务相关产品需求
激增，公司“显著”增加相关产品供应并为下半年进行大量采购，数据中心需求
可见度较高，预计下半年业绩维持高速增长。光模块上下游公司持续高增长，再
次强化印证 AI 推动下的 800G 高景气周期。
中际最先释放800G cpo，预计中报增长60%以上，这波先冲破150元。祝发财💰。