回复@云游四海中: 在A股回测太久也不行，因为A股变化还是挺大的，特别是2017年以来机构和外资影响力扩大，和之前的市场存在差异。我用四大策略中有代表性的基金做了个回测。
近4年，它们之间的相关系数见下表，其中创业板动量成长（代表景气）和300价值（代表价值）的相关系数仅为0.37
从最晚成立基金为起点（2019-6-21），截至2024-3-12，该组合收益率为35.41%，同期沪深300为-6.03%，并且超额收益分布比较稳定。万得偏股基金指数为33.07%。
这还是一个简单无脑puresmartβ组合，如果再能有一些α，组合可能表现还会更好。
查看图片//@云游四海中:回复@零城逆影:真是好文
唯一可惜的就是市场能获得数据太短了，一般来说回测20年左右的数据统计学上才有意义。