云游四海中

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这2年托市场的福收益不错，最近有点毛躁，开始违背自己的系统在操作了。昨晚在夜深人静的时候写了这段话，做为警醒：
我花了15年就学到一件事：
做为资本市场的最底层弱者，我是逆向散户，赚不到VC/PE、对冲基金、游资、社保基金或公司内部人的钱——他们的信息、资金和博弈能力都远超我，...

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回复@马鸿运_: 市场可不在乎你我信不信。做为全球大题材的分支，反正只要老乡们信了，资金就有用武之地了//@马鸿运_:回复@开启通缩繁荣时代:北美缺电关A股啥事阿，醉了

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回复@Joe的投资世界: 后面这句话说得非常有水平，我也需要反思一下最近的一些交易。//@Joe的投资世界:回复@黑色面包:跟面包大佬学习了，不过这竞争背景+高息环境下的商业模型实在让担心，在高估市场的低估可能是买入最次要的理由了，未来似乎严重依赖于估值重定价。

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$泰利福(TFX)$ $Dentsply Sirona(XRAY)$ 虽然一点点观察仓，这商誉减值导致的爆杀也不知道什么时候是个头
这行业天生商誉占比高，我还是严重低估了它的负面影响。以后还是老老实实按巴老爷子对goodwill的 点评来操作。对比净资产过大，ROIC低于WACC, 连续或者大幅度减值都是不可忽视的风...

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@狸哥很懒 狸哥你这帖子，估计不需要等几年了

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LAND我以前看过，这家公司不但资产规模在缩小，大概10%吧从数量和Arc数上来看。存量的持有合同管理也糟糕。 喜欢农地，干嘛不买FPI或者RFF的，比这家好上太多了

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回复@蜗牛彻拼图: 你有这票啊？这种预期高的没想到你会做顺风仓。前面很火，股票群里都在讨论模式多好。而且量价上也有提示，我当时300左右看了下，发现上涨无量，下跌放量，明显是散户在跟风买入机构在卸货。//@蜗牛彻拼图:回复@云游四海中:我觉得深入方面duo是比较一般，但如果从游戏角度却很不...

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回复@凯达格兰大道: 被你说中啦，准备加仓//@凯达格兰大道:回复@云游四海中:补充一下，另一个有利CE的因素是中国煤价上涨和反内卷（煤化工），这都有利于CE。我现在相信三季度CE可以双Beat。

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回复@蜗牛彻拼图: 我家大娃特迷duo, 每天必上。//@蜗牛彻拼图:回复@管我财:现在小孩放假必须要搞个duo会员，才有希望让她如同玩一样学习

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认同基本面高估值，但是高估值不代表趋势会反转啊。我不太会做空，但是认识做空的高手一般都是等有催化剂，掉头向下，有量有价时才动手。

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$Aspen Aerogels(ASPN)$ 最近忙着寻找化工股，过滤器还提示过这家为首选之一，定性分析后直接pass。纯定量也是有巨大风险的

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回复@周期永不变: 这公司就是外债太高，破产风险很低，重组风险巨大，股东权益怕被稀释。//@周期永不变:回复@云游四海中:这个公司之前我确实没看过，原先看过pbr。 石化公司在巴西逻辑上不差，比如油田气做烯烃。但往下做现在盈利压力也是不小的。

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回复@深情的存钱道人: 谢谢分享，刚看完。大宗品种的化工周期确实不好估，复苏的速度决定了不少高负债低开工率的炼化公司生死。//@深情的存钱道人:回复@云游四海中:不知道这篇分析云游兄看过没，这人是个阿根廷人，也会中文的 网页链接

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$巴西石化(BAK)$
@周期永不变 周期兄，这票有研究过么？历史上每一次的大化工崩盘它都缓过来了，我不介意本金归零抽个彩票，这个点它有没有很高博弈价值？

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学习了，我最近几个月重点研究方向就是化工。

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还是特种化工耐揍些，各家的预期看来差不多。

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$雅诗兰黛(EL)$ 不能不说资本对这家公司非常宽容。这样的基本面，就算大跌后，依旧享有不错的前瞻估值，逃跑的资本也没几家。
美国的personal product是美国市场过去5年里表现最差的板块，没有之一。不过倒没有错杀，做为现金流行业，整体盈利倒退到10年前，复苏苗头缺看不见，板块均价却远没...

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确实好到不真实. 后面一个还反Beta，personal product是美国所有板块里近5年跌幅最大，没有之一。

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回复@鱼木易: 有了。所以一定要配置新兴对冲美元走软//@鱼木易:回复@云游四海中:可以切非美资产啊

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从第一天理财炒股开始到现在，固收比例占我投资的百分比从来没有这么高过。这次准备得最为充分，和巴菲特霍华德这些大佬们保持一致，短债就不弄了，以现金应对可能风险。
巴老爷子不择时大市，这是我听过流传最广的误传之一。老爷子的原意是不要因为大市高低影响买入个股的判断，而不是不预防b...

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国内居然上新巴西ETF了，真是意外之喜