帮大家测评了一下蛋卷基金投顾服务
近期，应邀对蛋卷基金的投顾服务做了个测评，给大家汇报如下：
一、基金投顾的作用
下图为富国天惠、兴全趋势、博时主题等王牌基金成立以来的走势，对比沪深300
大家回头看这些牛基，肯定会觉得如果当初自己买入这个基金，也能赚到这个钱。
事实上，如果站在2005年这些基金成立的时候，我可以负责任的告诉大家，没有人能赚到这个钱。
因为事后选牛基很容易，但是事前选牛基是很难很难的！回头看10年，大家都知道朱少醒、谢治宇很牛，从现在往后看10年，你能确定谁是最牛的吗？
即使你选到了牛基，拿住更是一个大问题。富国天惠，过去15年21倍，真正有人赚到了这个收益吗？
几乎没有，可能唯一只有一个，名叫“季占柱”的，他持有了12年。但是12年来他的份额从未变过，大概率是忘记密码或者“别的原因”，否则不可能长达12年份额完全不变。
近一年张坤的易方达中小盘混合（110011）收益率78.8%（数据截止到2021年4月25日），但是仅有30%的用户赚到了5%以上。
根据天天基金的数据显示，易方达中小盘的平均持有天数是126天，兴全合润138天，富国天惠147天，波动率很低的兴全趋势相对高一些，161天，都没满半年。
为什么会出现这种基金赚钱持有人不赚钱的问题？我认为①对牛股或牛基的认知不够，而且事前选出牛基是很难的；②中间会有巨大的波动和回撤；③大家普遍喜欢频繁交易。
这年头，好基金都是明牌，其实①选基根本不是难事。
②波动是个大问题，很多人遇到自己承受不了的净值波动，就容易卖出。但是你换一个基金，如果也是偏股型的，还是无法规避波动问题。降低波动只能用资产配置去解决，但是散户又不擅长做资产配置。
其中③喜欢交易，我认为是最重要的原因，巴菲特说过，什么都不做，坚持持有是最难的。如果对于巴菲特来说都很难的话，那对于我们普通人来说肯定更难。
作为一个野生投资顾问，我深知投顾服务的重要性。我认为，基金投顾最大的作用，不是帮你选最好的基金，也不是帮你赚取最大的收益，而是构建一个适合你的专属基金组合，陪伴和帮助你，稳稳的赚到这个组合应有的收益。
我再举个 @二鸟说 老师的例子。下图为价值五剑组合成立之日至2020.12.31的持有数据
原文：网页链接
虽然价值五剑的业绩不是同期基金中最好的，但是他却实实在在的帮助大部分人赚到了钱！
4年多的时间里，客户留存率73%，持有人盈利占比99.25%！用户平均持有时长高达398天！！！并且基本上呈现出持有时间越长，盈利越多的结果。
一个基金组合尚且能做到这一步，那么基金投顾，是不是应该做的更好一些？
针对上面我说的三个问题：
①投顾帮助我们选好基，专业的人做专业的事
②投顾可以帮助评估我们的风险承受能力以及预期收益，帮我们做资产配置。（但如果你只买了一点点，比如你有100万资产，只买了10万投顾，实际上还是没解决问题。）
③我们把钱交给投顾管理，可以减少自己频繁交易。（但如果你还是在频繁交易，比如频繁更换投顾，实际上还是没解决问题。）
二、什么人适合投顾
肯定会有人说：根本就没必要买投顾，直接自己去买基金|股票|基金组合就行了，投顾服务费就是收智商税。
抱歉，投顾服务并不是为你准备的，也不是为我准备的。基金投顾是为以下这些人准备的：
1）没有时间研究投资的普通小白投资者
2）过去的投资经历充分证明自己做不好投资的老鸟
3）高净值人士。
很多小白，搞不清基金是什么、不明白为什么净值每天涨涨跌跌，又没时间的学习和提高；还有些人自己盲目投资、盲目交易，折腾下来最后赚的钱不多、甚至亏钱。这些人是最适合买投顾服务的。
投资是一件很专业的事。对普通人来说，把钱交给专业的人是最好的，收益可能会更高。自己还可以有更多时间认真工作、休闲旅游、打游戏或者陪家人，不香吗？何必跟自己的钱过不去呢？！
投顾的回报来源于投资者付的服务费，这样能与客户的核心利益保持一致，假如你不赚钱或者不满意，撤资了，他们也就没收入了。
三、投顾应该做些什么？
基金投顾，不是一个简单的基金组合，而是一组服务。包括了投前匹配、投中全权委托（账户管理）、投资者教育和陪伴等服务。
简单来说，你把钱交给投顾，由投顾代你打理这笔钱，包括大类资产配置、申购赎回调仓、分红再投等等，并且告诉你为什么这么做。
投顾还应该帮助投资者了解自己，因为有很多人都搞不清自己的风险偏好和预期收益到底是什么。比如你的目标是攒钱买房子，或者给孩子长大后的教育，还是长作为自己的养老经费，那么你获得的收益和波动都应该是不一样的。
还要给投资者区分为“进取型”“保守型”“平衡型”，比如年轻时，钱少时，可以稍微激进一些。年纪大了，积累了一定的财富，就应该稳健增值。
通用的基金组合，很难解决这些个性化的需求，每个人的收入、开支、家庭情况、风险偏好、预期回报以及人生规划都不一样，所以，投顾最好是能帮你构建一个专属组合。
根据客户不同的投资目标，采用A股、港股、美股、债券、黄金、货币、REITS等最基本的大类资产，调整比例，构建组合。
另外，平时的投资者教育，大跌暴跌时候的心理按摩都是很有必要，帮助投资者持有。这不仅需要有专业知识，也要求投顾有一定的的交流技巧。
对比基金公司的组合局限于自家基金，投顾服务是全市场配置，更加公允。对比大V组合，投顾组合主理人普遍专业投研出生，选基更加专业科学。而且他们在圈内，可以掌握更多的定量数据和访谈资料，还有机会面对面和基金经理访谈，进一步了解基金经理的投资框架、具体操作以及市场观点。
四、我的体验
在美国，投顾服务十分成熟，有 50%的家庭通过投顾买基金，国内体验过基金投顾服务的人还是比较少。我这是第二次买投顾服务，两次都是为了测评。之前测评过一次长江证券的，感觉一般。
目前蛋卷基金上的投顾服务还不太多，只有易方达、南方、中欧三家。都是权益类，没有上面我说的大类资产配置组合。我选择了中欧股票超级全明星，买了1000块。
测评下来，我感觉，整体还有较大完善空间，目前与其他的基金组合、FOF组合没有明显区别，缺乏与持有人的定制化、个性化服务，也缺乏沟通。
具体测评如下：
投顾服务位于主页的这个位置↓
买完之后对比基金组合是这样的↓，多了个“市场观点”
里面比基金组合多了“策略理念、常见问题等”，好像和其他基金组合并没有太大区别。其中这些功能和服务，我们的基金组合也能提供，甚至单只基金或FOF也能提供，只是UI有些差异了，这取决于主理人的重视程度和责任心。↓
整个购买界面，只有“常见问题”，甚至连一个客服热线或者客服咨询窗口都没有。我觉得买了投顾服务，最起码应该给我打个电话，了解一下我的基本情况、投资目标、期限、风险承受等等。
投顾费是0.75%每年。虽然我只买了1000，那点点投顾费可能还不够电话费啊，但如果我觉得既然是做服务，就应该把客户当上帝嘛。
如果我满意了赚钱了，说不定会追加资金呢？！没有人第一次买投顾就梭哈吧？！假如我真的买了100万，每年投顾费就7500元啊，按说7500能买不少服务吧？
一个好的投顾服务，不光要提高收益，更重要的是帮投资者获得收益，讲解自己为什么这样建组合，如何选基，有什么市场观点等等。否则和投资者直接买基金没有太大差异。
这方面中欧做的还是可以，经常会介绍投资理念， @中欧全明星 账号更新的非常勤快，只是界面更新的不太勤快，有时候连续几天发，有时候隔了一两个月↓但比隔壁其他投顾还是要好一些。
假如有条件的话，针对大客户，可以拉个微信小群，多对一的服务会比较好。上面这种一对多的文章，难以服务到位。
五、如何挑选投顾
我在曾经的文章《如何挑选权益类基金组合》介绍过，挑选基金组合，要尽量选综合实力强的、成立时间长的、长期业绩好的、主理人认真运作的基金组合。选投顾的方法也差不多。
1、看公司和主理人
中欧股票超级全明星策略主理人是焦杨，是中欧财富投顾业务总监，具备13年的证券从业经验，曾经是蚂蚁金服资产策略分析师。
中欧财富于2016年开始探索类投顾业务，2019年10月成为首批获准开展基金投顾业务试点的机构之一。
中欧基金整体实力还是比较强的，尤其是权益类基金实力较强，旗下有周蔚文、王培、周应波、曹名长、葛兰、郭睿、卢纯青、王健等明星经理，各种风格的基金都有，产品线比较齐全。
2、看投资策略
中欧股票超级全明星策略组合采取自上而下“核心+卫星”的配置策略，以长期业绩优秀的基金作为核心配置，卫星部分动态配置大小盘、行业基金。
下图为当前持仓
我觉得配置自家基金略多了一点，可能是主理人更了解自家基金经理吧。
该组合名叫“全明星”，但并非配置全明星基金，然后躺着不动。而会根据市场变化的进行动态调整。根据官方数据统计，该组合历史上九次调仓，创造了100%正回报
3、看历史业绩，尽可能长
中欧股票超级全明星组合2017-9-5成立以来，截止2021-5-21，收益率118.53%，年化收益率24.4%，这个收益在混合基金中同期排名320|2202。 最大回撤25.46%，低于沪深300的32.46%的最大回撤，也低于偏股混合基金28.16%的最大回撤。
如果事后来看这个收益，你可能会觉得一般般，觉得很多基金都能超过它，正如我在文章开头说的，事前选择是很难的。恕我直言，大部分基民都无法取得这个真实收益。
官方数据显示，截止2020年12月31日，“超级股票全明星”盈利客户占比高达99.83%，客户留存率99.32%。比刚才的价值五剑还高，确实是更好的解决了“基金赚钱持有人不赚钱”的问题。
所以，如果你属于我说的那三类人，那么确实可以考虑选择投顾服务，专业的事情交给专业的人做，你要做的就是持有和躺赢。
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