$万通发展(SH600246)$ 这股就不值100亿重组完成后也不值，这就是股价跌的原因，有资金提前抢跑了：
1、房地产业务按照净资产给估值，56亿，考虑到收购索尔思花掉23亿，还剩33亿估值；
2、索尔思假设今年业绩预测4000万美元净利润可以做到，对应3亿人民币净利润，给40倍市盈率，这个公司估值120亿。但是上市公司收购后占比60%，对应72亿。
3、万通发展合理市值是105亿。
索尔思出货大部分是400G，少量800G，中际旭创都已经快要出货1.6T产品，给40倍估值贴着中际旭创给，并不低估。
所以万通发展交割后100亿市值，比较合理。目前面临着交割风险，再打个8折，合理估值80亿。
这是这股筹码有分歧，股价最近崩掉的核心原因。