Jy06 的讨论

不懂可以去查，索尔思在中际和新意盛里面 它是最有潜力 虽然它的排名没有前面两个高 但是也有前十 而且新易盛和中际的光芯片是得另外采购 索尔思是自己生产的 200亿还是最保守的估计

真值那么多，为什么要打骨折卖给万通？

索尔思未来的亮点是光芯片，你看看现在易中天的光芯片都是从哪儿来的，光模块里主要成本就是光芯片，一旦索尔思能有产能对外出售，那有多少利润空间。

单独上估值200亿怎么来的？别拍脑袋

这么跟你说吧，华西股份现在是国资，如果现在收购还有超很多的溢价，那么现在华西股份管理层都要进去吃牢饭，别想太多了，这价格就是现在合理的估值

你看一下源杰科技多少倍PE,人家是搞光芯片的，然后你比较一下索尔思和源杰科技在光芯片的收入、产能、还有技术

是的，所以200亿有点过分了，即使二级市场给这个赛道比较高的估值，我给不到200亿

我说的是估值，你却谈抬轿

你说的芯片自己生产，业绩中都体现了，它的业绩给动态40倍可以了吧，这不是业绩承诺，只是业绩预测，能不能实现还难说，按照业绩预测给40倍动态市盈率，我不认为低估了。
你说的写字楼我认为只能按照净资产给估值，写字楼价值体现在投资性房地产科目，现在房价不太乐观，能不减值就不错了。。
还有收购是加了负债的，比如50%收购资金通过负债获取，假设10亿，利息低一点按4%算，一年吃掉4000万净利润，这个计算业绩的时候都要剔除。
我不认为索尔思合理估值200亿，我认为合理估值2.6*40*0.6+59-23=100亿。
如果默认最终收购索尔思100%股权，15亿新增现金对价款仍通过负债取得，利率仍然4%，则合理估值也只有2*40+59-38=101亿。
所以100亿左右是万通发展收购索尔思后的合理估值，目前二级市场估值125亿还是高了。前段时间里面有资金提前抢跑，最根本原因就价格远远偏离价值了。

200亿怎么量化出来的，把计算过程说出来，不要拍脑袋。。