去年2023年先涨算力芯片,
今年2024年补涨存力芯片和服务器。
$美光科技(MU)$ $戴尔科技(DELL)$
2. 美光科技
高带宽内存(HBM)对于人工智能的日益普及至关重要,它正在创造一种在内存市场上从未发生过的动态。这对美光来说是个好消息,而事实上该公司出色的第二财季业绩也正源于此。
HBM是一款新型的CPU/GPU 内存芯片,其实就是将很多个DDR芯片堆叠在一起后和GPU封装在一起,实现大容量、高位宽的DDR组合阵列。HBM能够实现大模型时代的高算力、大存储的现实需求。因此,HBM正逐渐成为存储行业巨头实现业绩反转的关键力量。
Arya写道,“通常新的内存需求周期会得到供应反应的满足,这不可避免地导致库存和价格压力。对人工智能至关重要的高带宽内存可能是第一个快速进入供应的内存技术,与传统的DDR DRAM内存相比,它消耗的晶圆量是其3倍。”
他估计,到2027年,高带宽内存市场的复合年增长率将达到48%,超过200亿美元。
“随着人工智能通过更高规格的智能手机、个人电脑和其他智能/连接设备扩展到边缘,内存行业也将受益。”他说。
在第二财季财报中,美光特别提到,其新品HBM3E将供给英伟达的AI芯片H200 Tensor Core GPU。该公司预计,整个2024财年,HBM产品将带来“数亿美元”的收入,而且此类芯片到2025年的大部分产能都已经被预订。
美银将美光科技的目标价从120美元上调至144美元,意味着该股可能上涨约16%。
3. 超威半导体(AMD)
AMD一贯的执行力让Arya有信心在英伟达主导的人工智能加速器市场上保持5%到10%的份额。
他写道,“这低于一些看涨者认为的20%的市场机会,但我们认为AMD正面临三方面的挑战——来自领先的英伟达(其现有规模和价格合理的Blackwell产品),来自价格更低/优化程度更高的定制芯片,以及多家追逐利基市场的初创企业。”
尽管如此,Arya说,“我们希望它能利用其芯片架构,更快地向人工智能产品的3nm节点迈进。”
美银重申了195美元的目标价,意味着该股6%的上涨潜力。
去年2023年先涨算力芯片,
今年2024年补涨存力芯片和服务器。
$美光科技(MU)$ $戴尔科技(DELL)$