3. 自力更生，金山办公的优势与机会
3.1. 内力深厚：原生的办公软件科技企业
3.1.1. WPS Office与MS Office的成长史
WPS Office是前微软时代办公软件的领军者。1988年5月，金山软件创始人求伯君在深圳开始了WPS Office的编写工作，并在1989年9月成功完成WPS 1.0版本。WPS 1.0开启了中文字处理时代，并得到迅速发展。WPS Office在前微软时代曾在国内盛极一时，在1994年斩获千万用户，并占据了办公软件市场90%的份额，俨然成为DOS时代的王者。
微软以合作方式入局“摘桃子”。自1994年起，微软开始拓展中国市场，并发现了WPS在中国办公市场的潜力。微软提出与金山合作，让WPS与自家软件Word相互兼容，共享文档的doc格式标准。借助于WPS在国内办公软件市场前期的拓展，MS Office以极小的代价迅速切入市场。随后，微软利用自身Windows操作系统的优势迅速将MS Office做大，并取代WPS Office在国内的地位。
WPS Office始终是中国市场微软的有力竞争者。尽管在金山在Windows操作系统普及的时代败下阵来，但WPS Office始终在国内市场保有一定的份额。WPS Office针对于中国客户特点进行了办公软件的优化，并与政府客户展开大量合作。WPS Office承担了核高基、电子发展基金、 863计划等多项国家及地方重大研发及产业化项目，并多次获得国家科技进步二等奖等各类奖项。目前，WPS已经拥有3亿月活跃用户。
3.1.2. WPS Office技术底蕴深厚，始终坚持自主发展
与微软共享格式，版权优势明显。尽管在DOS时代与微软的合作令WPS Office丧失了自己在国内办公软件的市场，但金山办公与微软共享doc文档格式标准却为WPS后期的发展解决了后顾之忧。WPS Office是国内市场对微软MS Office兼容性最好的办公软件，而且不存在版权相关的法律风险。
针对国内用户提供个性化功能，支持简约办公。相比于微软，WPS Office针对特定用户群体推出对应功能，例如对个人用户提供皮肤更换及精准推送等广受年轻群体欢迎的功能，对学生客户提供论文查重功能。同时，WPS Office提供丰富的模板，以供用户迅速高效地完成文档和幻灯片的图文混排。最后，WPS Office支持广泛应用的PDF格式，补充了微软MS Office在PDF文档处理上的缺陷。
小而精的免费战术，以增值服务盈利。不同于微软MS Office大而全的发展思路，WPS始终走小而精路线。WPS Office内存占用低、运行速度快，直至WPS Office 2019版本，WPS的安装包体积始终控制在100MB以内，而微软MS Office体积已达到3.5GB以上。WPS坚持个人用户免费策略，通过附加服务实现产品盈利。公司在近三年由WPS带来的广告营收分别为2.43亿、296亿和3.81亿，始终保持20%以上的增速。
3.2. 门派加持：好风助力，大有可为
3.2.1. “自主可控”叠加税收优惠，国产软件持续受益
中美贸易战持续发酵，“自主可控”重要性再次凸显。自2018年3月22日，美方对中方发起 “301调查”，并宣布对从中国进口的600亿美元商品征收关税，主动挑起中美贸易战。中方出于被动还击的无奈，通过对价值30亿美元的美国商品展开关税加征反击。自此开始，贸易战逐渐升级，双方政府互加关税，并逐步提高金额及品类范围。2019年5月20日，美国政府将华为列入贸易管制名单后，并通过各种手段恫吓ARM公司停止指令集架构授权、Google公司切断华为手机Google Play服务，同时威逼开源基金会及公司实体对华为进行出口禁售，并促使IEEE等学术组织对华为会员资格审查。贸易战中美方多次采用软件出口为筹码对我国进行钳制，彰显软件国产化的重要性和迫切性。
国产软件行业保持高速增长态势，占GDP比重不断提升。近来年国内软件行业快速增长，体量持续扩大。根据工信部统计，2018年软件业完成业务收入6.3万亿元，同比增长14.2%；实现利润总额8079亿元，同比增长9.7%。2019年一季度，国内软件行业收入达到1.48万亿元，同比增长14.4%。软件产业收入增速显著高于 GDP增速，占国内生产总值的比重也逐步攀升。由2013年的3.3%逐渐提升到2018年的7.0%，软件产业对社会生活和生产各个行业的渗透和带动不断增强。
政策红利不断释放，减税政策有望持续。自《信息安全技术信息系统安全等级保护基本要求》升级为《信息安全技术网络安全等级保护基本要求》的“等保2.0”版本以来，自主可控的地位显著提升。国家网信办在2018年5月指出，应当将自主可控作为网络安全的必然要求，在此基础上才能构建安全可控的信息技术体系。国产软件作为自主可控的重要实现手段，受到高度重视。
与此同时，2019年5月8日召开的国务院常务会议提出，有关部门要抓紧研究完善下一步促进集成电路和软件产业向更高层次发展的支持政策。这一发声意味着2011实施的《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》有望得到延续，国产软件相关公司将继续享受“两免三减半”等税收优惠措施。
3.2.2. WPS：国产自主可控软件的杰出代表
WPS在各类政企广泛应用，客户覆盖面广。金山办公的WPS Office办公软件产品及服务在政府部门及金融、能源、航空等多个重要领域的国有企业及事业单位得到应用。与此同时，微软曾在2014年和2016年遭受反垄断调查，客观上为WPS业务拓展提供了更多的机会。
目前，WPS在政府办公软件领域已覆盖30多个省市自治区政府、400多个市县级政府。与此同时，WPS覆盖了中国120家“世界500强”中的69家，比例达57.50%。WPS还覆盖了国内96家央企中的82家，包括中石油、国家电网、航天科工集团等巨无霸体量公司，比例达85.41%。WPS在银行领域也取得压倒性优势，覆盖客户包括全国五大国有商业银行全体，以及12家全国性股份制商业银行中的11家。
替代微软MS Office在Linux操作系统上的空白，全面支持国产芯片及操作系统平台。尽管已几乎垄断了全球PC办公软件市场，出于自身Windows操作系统产品发展的战略考虑，微软始终没有推出支持Linux操作系统的MS Office版本。与之相对，金山办公的WPS Office除支持Windows及Mac平台之外，也全面支持Ubuntu、RedHat、Fedora等其他主流Linux操作系统平台。相比于Linux平台上LibreOffice等其他开源办公软件，WPS Office Linux产品尊重Linux用户在文档格式、用户界面和二次开发等方面的使用习惯，与Windows版本保持深度兼容。
此外，WPS Office已全面支持龙芯、飞腾、兆芯、申威等国产芯片，满足客户对自主可控的需求。WPS Office在国家“十二五”、“十三五” 期间的“核高基” 多项重大示范工程项目中完成系统适配和应用推广。
WPS还是安全可靠工作委员会的19家理事单位之一。WPS积极参与我国软件自主可控的建设，有望在未来标准制定的过程中占得先机。
3.3. 重出江湖：云化助力，办公软件擂台2.0
MS Office云化承载着微软由软件终端零售商向办公社交平台转型的战略。微软作为传统的软件零售商，虽然有稳定的业绩，但近些年越来越体现出增长的乏力。Google、Facebook等互联网公司的成功说明“平台化”是一种增长更为强劲的商业模式。尽管在PC时代因为时局判断及平台优势，金山办公WPS Office失去了与微软MS Office分庭抗礼的机会，此次办公云化的浪潮将再次让两者重回同一起跑线。
3.3.1. 软件云化势不可挡，轻量级办公渐行渐近
公众使用电脑的习惯正在改变。人们已经从习惯于在某一固定地点利用单一设备办公转为在办公室、车展、住所等多地利用多台设备联合办公。但受困扰于软件授权的高昂成本，中小企业企业及个人难以负担正版年费的财务压力。故而，盗版市场泛滥，对软件公司的盈利造成重大打击。软件云化是解决这一方案的良好措施。软件厂商由销售软件授权转变为销售云服务，中小客户可以通过所需功能及时长按需购买云服务，并免去了运维成本，这对软件公司拓展市场有巨大帮助。
移动互联网渗透率已到高位，用户逐步接受移动设备办公。根据Questmobile的报告，截止今年四月份，我国的移动互联网MAU达到11.36亿，同比增速达到3.1%，与去年同期的6.2%相比出现了显著的下降。我们统计了Questmobile Top300 APP的MAU情况，2018-2019年，办公商务分类汇总的MAU增速达到了31%/18%，显著高于整体增速，这说明，越来越多的人在接受移动设备办公。
多场景化令移动端办公逐渐取代PC端办公。根据艾瑞咨询统计，WPS Office的移动端版本日渐受到用户青睐，尤其是双端使用的用户使用频率极高。同时，住宅、办公室、车载等场景的移动办公应用均具备较高的比率。未来，随着5G技术的成熟，移动办公应用将逐步超越传统PC端办公。
谷歌入局云办公，Google Docs掀起新一轮角逐。Google Docs是由谷歌开发的一款网页式在线办公服务软件，包含Google文档、Google表格、Google幻灯片和Google表单。不同于微软的MS Office，Google Docs是原生的以云服务形式打造的办公软件。Google Docs得到了谷歌云计算技术的支持与背书，同时与公司的Google云端硬盘、Google日历和Gmail联合组成G Suite企业办公协同软件，用于对抗微软企业级办公产品Dynamics 365。
3.3.2. WPS移动端翻盘，与微软再战输赢
WPS Office移动版是针对Android、iOS等智能手机操作系统平台推出的移动版办公软件，目前已覆盖全球超过220个国家和地区，在艾瑞APP指数的办公管理类应用排名第一，目前已成为多款手机的默认装机APP。
WPS Office移动版包含WPS文字、WPS表格、WPS演示及PDF阅读等常用WPS组件。WPS Office移动版分为移动个人版和移动专业版。移动个人版具备体积小、速度快、可定制优化、智能排版等特点，拥有文档漫游功能，帮助个人客户实现便捷的移动办公。移动专业版是针对组织级客户研发的移动办公软件产品，提供基于移动平台下的二次开发接口，保证文档在产生、协同、分享及与其他应用系统通信过程中的信息安全。
WPS Office在移动端已和微软形成分庭抗礼之势，其产品在体积和价格上已对MS Office形成竞争优势。WPS Office的小体积有助于产品在移动端流畅运行。同时，WPS Office的低价策略可以俘获更多个人及中小企业客户。
（1）WPS移动版与MS Office移动版体积大小对比
相比于微软MS Office的大而全策略，金山办公的WPS移动版一直采用小而精的策略发展。目前，MS Office移动版应用程序体积达到657MB，而WPS移动版仅为112MB，对移动端用户更加友好。
（2）WPS移动版与MS Office移动版价格对比
相比于微软MS Office的收费授权策略，金山办公的WPS移动版一直采用免费策略占领市场。MS Office移动版与PC版一样，个人版授权价格为748元，功能仅包含Word、Excel、PowerPoint三个组件。与之对比，WPS移动版的这三项功能均免费提供给用户使用，通过提供每年100-200元的附加服务费来盈利。
3.3.3. 办公云化优先布局，WPS前景可期
办公云化成为WPS发展的新战略。2016年，金山WPS开始为用户提供一站式云办公服务，安全可靠的云端服务帮助用户降低成本，打通信息孤岛，减少繁琐流程，提升工作效率，让文件不再局限于本地，让传输、存储、共享更高效。同时，为了更好的支持企业内部团队协作，推出了WPS云办公服务，对文档进行全生命周期管理。基于对市场的深刻理解，WPS云办公将商务创作和信息流通全部放在云端，终端、流程、文档、信息和用户都被整合于云上，支持全程云存储，用户在办公室处理的文件，回到家后仍能继续处理，让办公更加便捷高效。“即插即用，自主订制”的模式在广大个人及中小企业客户中受到了广泛欢迎。
WPS由办公云化所贡献的营收不断提高。目前，办公云化带来的办公服务订阅营收已由2016年的0.64亿元增长至3.93亿元。同时，云化办公在WPS总营收的比重不断提高，已由2016年的11.83%提升到2018年的34.76%。
WPS云文档延续高性价比策略，持续吸引中小客户。在个人云服务订阅上，WPS云文档完全免费，而微软Office 365的年费价格是398元/年；在商业版服务订阅上，WPS云文档的年费价格是365元/年，而微软Office 365的年费价格是624元/年；在商业高级版服务订阅上，WPS云文档的年费价格是599元/年，而微软Office 365的年费价格是948元/年。
WPS云文档月活跃用户数高，在云化办公领域奋起直追。通过对比云化办公的月活跃用户数，可以发现WPS云文档已取得较大的市场份额。目前，Office 365的月活跃用户数为1.35亿，而这其中包含了全球的用户数。与之相比，WPS云文档的月活跃用户数为0.69亿，这其中主要为国内用户。我们认为WPS云文档已在国内取得了领先优势。
与国内云服务商开启合作模式，建立稳定大后方。WPS Office云化服务所带来的的海量数据需要专业的云服务商处理，目前金山办公除与金山云展开紧密协同以外，也拓展了与国内云厂商的合作。
金山云为WPS云化提供重要支撑。金山云标准存储服务(KS3)，保障WPS Office PB级别的存量数据和每天TB级别的增量数据正常运营。同时，金山云深度学习平台KDL为金山WPS AI团队提供基础平台服务，通过建模训练、调升优化，加强深度机器学习开发，为用户提供更好的AI办公服务。
WPS也与国内百度云、阿里云和坚果云展开合作。金山办公与百度云联手，定位于WPS受众最广的年轻客户群体，推出云端文档存储、同步功能，打造轻量化跨终端、跨平台移动办公模式。金山办公与阿里云在2018云栖大会上达成深度合作，WPS的在线预览与格式转换能力将落地阿里云，实现云端预览文档及办公。金山办公与坚果云展开合作，实现文件自动同步更新、一键分享、历史版本找回误改文件等功能。
国内互联网公司竞相模仿，WPS云化办公领头羊作用凸显。今日头条旗下的石墨文档、和腾讯QQ团队的TIM文档效仿WPS云化思想。石墨文档将自己定位于国内市场Google Docs的角色，实现多人同时在同一文档及表格上进行编辑和实时讨论，目前服务近千万个人用户、12万企业用户，40%的需求来自移动端。腾讯QQ团队推出办公轻应用腾讯TIM，主打界面简约，操作方便。同时，通过附赠100GB的超大云文件容量以及2年的超长时间消息漫游服务推广自身，以期打通QQ、微信四亿办公群体。目前，凭借入局早、技术精的优势，金山办公在文档体积支持、兼容性、模板功能上均领先国内竞争对手。
3.3.4. 智能办公曙光初现，WPS有望逆袭
公司办公智能化业务持续投入，未来发展充满潜力。相比PC端与移动端的滞后，WPS与Office365在办公智能化领域几乎同时展开研发与布局，金山办公内孵化了专业的AI Lab团队，已在全球AI挑战赛等AI比赛及学术会议中取得各类优异成绩。金山WPS将结合AI技术，在办公云化的基础上向办公智能化进化。
与谷歌公司合作，部署移动端AI。随着算力提高、人工智能算法日趋成熟，AI在移动端部署成为新的发展方向。金山办公将借助谷歌公司tensorflow Lite在图像识别上的技术优势，实现文档边缘检测、配图滤镜自识别匹配、文本旋转矫正、图文布局分析等功能。
自研AI助手小墨，拓展办公场景。金山办公在WPS Office 2019版本中继承了自主研发的AI助手小墨。小墨作为智能助手服务，提供AI校对、措辞修改等基础功能。同时，小墨智能助手还可提供更加智能的图文排版功能，自动匹配优质模板素材来美化PPT。作为语音助手，小墨可以通过语音指令控制的方式实现用户各类办公场景的广泛需求。
微软的AI战略重心不完全以Office365为承载，WPS有望在AI办公浪潮中逆袭。尽管微软在人工智能领域投入早、积累深，又有微软研究院各类专家协助，但微软业务涵盖面广，AI战略重心放在Windows10和Azure上，微软的小娜、小冰两大助手均针对Windows操作系统功能特性研发，而微软的大量人工智能算法均针对Azure的特性进行优化并开放。目前，Office 365仅进行了初步的AI功能拓展，例如整合Calender、增添AI语音助手、手写识别等功能。微软在2019年6月为Office推出“Ideas”AI办公助手，而金山办公已在2018年的WPS Office 2019发布会上就推出了相关产品。