日经、纳指、黄金与BTC的品种相关性

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好多人不看品种相关性,看这张图是从22年底到现在的走势,从上到下分别是:

日经、纳指、黄金、BTC

所以有啥差别吗?没有,明显超强相关性,就是有的波动性高,更能炒罢了。

而且去年品种波动时还有日线级的轮动滞后了,可到了今年前两个月开始一块加速冲顶了。

啥意思呢?

这是一种典型的美元资产泡沫的跨市场共振走势,所以管你叙事是AI,日元贬值,还是美元债务周期,只要有其中一个见顶,其他就会极大概率同时共振见顶。因为其背后本质不是炒作的故事,而是美元流动性泡沫溢价,拿价格讲的故事。

但高息环境下充当其流动性垫子的O/N RRP已经从2万多亿耗到4400多亿美元了,以这个速度再过两个月就会彻底枯竭。本轮美债史诗级深度倒挂也是推动这些资产泡沫的推手,明显也是不可持续的。

而且美股7姐妹现在极度分化内卷,大市值边缘的AI品种走的跟彩票一样,乱七八糟的游戏币跟着炒AI飞天,而英伟达爆了个应该是人类股市历史上的天量。

你不觉得这就是典型的牛市快到顶的特征吗?

而唯一与他们近一年多强负相关的就是A股了,现在全球市场中上证50沪深300位置那么低的蓝筹品种,你都找不到的。

而他们一旦见顶,人民币资产相对美元资产就是避险资产,所以很可能随着这些美元资产疯怼后见顶,今年走出东升西降走势的。

$上证指数(SH000001)$

精彩讨论

泡沫艺术家03-14 01:42

其实为啥BTC等的叙事对美元明显不利的,都触及底线了,科技泡沫疯狂的财富效应,造成通胀高烧不退,花街利益相关支持也就罢了,而美联储怎么也没啥想法呢?
咱们做个假设,美元就是鹰酱的债务,而20年的流动性海啸的欠债,光靠常规的通胀与缩表美元潮汐,这次明显也都是基本不可能化解的,怎么办?
炒高各种泡沫,把海外美元全吸引进去(当然就跟倒挂噶小行一样,自己人也会被误伤,那也没办法的事),然后在某个时间点,用资产价格下跌,快速蒸发掉这些泡沫资产中沉淀的美元。然后通胀啥的全没了,超发的美元被大量蒸发了!
这样的阳谋看起来还很合理,亏的人还怨不得谁,等着看是不是这样的。
$道琼斯指数(.DJI)$

凯文直言05-05 19:23

巴菲特目前持有1820亿现金,一年增加了约300亿,对于越来越多的现金,巴菲特自己也解释了,全球股市,包括美国,他没有找到合适的可以买。
我的理解是。
一方面,他认为美国乃至世界股市,没有又便宜又好的目标值得他现在下手。
另一方面,他减少股票头位,比如今年一季度减少13%的苹果持仓(约220亿美元),股票总持仓(3400亿左右)减至65%,现金增至35%左右(约1820亿),而且很可能二季度现金增至2000亿,这里很清楚地告诉大家,他看到风险了,他在为未来抄底做准备。
周末股东大会上,有一位港人提问,问他会不会买入港股?
对于中港股市,我们都认为跌了好几年,应该有他老人家看上的低价目标,但他婉转但很明确地说,现在不会买美股之外的股票。
听了这些话,不由让我们心头一紧,也就是说,港股即便跌了3年,也没有一支篮筹股能入股神的法眼。
如果他老人家都认为,现在全世界股市,都找不到他认为值得价值投资的地方,我们还穷折腾什么呢?
老巴很少直截了当提风险的,他的仓位已经提醒大家了,老巴也很少直截了当提抄底的,只有市场崩溃时,你才见到他忙的不亦乐乎,我好想看到他老人家再忙起来,特别是美股。

凯文直言05-05 19:41

我相信老巴很实诚,若港股真有他看上的,他才不管政冶不政冶,就像当年,他看上中石油及比亚迪,他想买便买,只要夠便宜,他就会下手。

泡沫艺术家04-20 15:20

做个预判,这波美元资产见顶,最惨的不是高位追涨的,而是有了一定下跌幅度,看到“降息”利好预期进去抄底的。
人家花街这波炒作你看那斜率与涨幅,其实超量拉了,这种情况下高位能出多少是多少,而真正出货,就等着高定价低打折后,同时发降息等利好,正好出给“捡便宜”抄底的。
所以呢?
一旦美股带着美元资产进入下跌趋势,第一次反弹很可能是出货的中继平台,至少要等两段大级别下跌“折上折”才行。
$道琼斯指数(.DJI)$

泡沫艺术家03-17 18:53

Mark一下,英伟达爆天量涨不动了,BTC来个假突破,又长阴跌回去了,估计黄金也快了。
再说个有趣的,AI股整体涨不动了,产业链末端的鸿海反而连续喷出,黄金涨不动,反而没啥逻辑的铜大涨,诡异的是与铜矿石同样供需与美元逻辑,历史波动强相关的铁矿石疯跌。
所以,考虑下市场经验,你觉得这像什么?
其实一直说市场在过度定价美联储降息,已经从前几月的三月份必降息,今年降6-7次,由于强财富效应,吊住了核心通胀,变成3月不降息,6月都再说了。
而反观美元资产价格,看这位置,估计都定价到要降10次了,连跟降息八竿子打不着的铜的都高喊美联储降息利好才涨的,而怎么同样定价逻辑的铁矿石崩了呢?
考虑一种可能,如果美联储今年只降息1-3次,甚至出现极低概率的因为核心通胀过高,而不降息,只是缩减或者停了QT,那么这些炒到高位资产等于预期完全没有兑现,会如何呢?
$道琼斯指数(.DJI)$

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其实为啥BTC等的叙事对美元明显不利的,都触及底线了,科技泡沫疯狂的财富效应,造成通胀高烧不退,花街利益相关支持也就罢了,而美联储怎么也没啥想法呢?
咱们做个假设,美元就是鹰酱的债务,而20年的流动性海啸的欠债,光靠常规的通胀与缩表美元潮汐,这次明显也都是基本不可能化解的,怎么办?
炒高各种泡沫,把海外美元全吸引进去(当然就跟倒挂噶小行一样,自己人也会被误伤,那也没办法的事),然后在某个时间点,用资产价格下跌,快速蒸发掉这些泡沫资产中沉淀的美元。然后通胀啥的全没了,超发的美元被大量蒸发了!
这样的阳谋看起来还很合理,亏的人还怨不得谁,等着看是不是这样的。
$道琼斯指数(.DJI)$

做个预判,这波美元资产见顶,最惨的不是高位追涨的,而是有了一定下跌幅度,看到“降息”利好预期进去抄底的。
人家花街这波炒作你看那斜率与涨幅,其实超量拉了,这种情况下高位能出多少是多少,而真正出货,就等着高定价低打折后,同时发降息等利好,正好出给“捡便宜”抄底的。
所以呢?
一旦美股带着美元资产进入下跌趋势,第一次反弹很可能是出货的中继平台,至少要等两段大级别下跌“折上折”才行。
$道琼斯指数(.DJI)$

Mark一下,英伟达爆天量涨不动了,BTC来个假突破,又长阴跌回去了,估计黄金也快了。
再说个有趣的,AI股整体涨不动了,产业链末端的鸿海反而连续喷出,黄金涨不动,反而没啥逻辑的铜大涨,诡异的是与铜矿石同样供需与美元逻辑,历史波动强相关的铁矿石疯跌。
所以,考虑下市场经验,你觉得这像什么?
其实一直说市场在过度定价美联储降息,已经从前几月的三月份必降息,今年降6-7次,由于强财富效应,吊住了核心通胀,变成3月不降息,6月都再说了。
而反观美元资产价格,看这位置,估计都定价到要降10次了,连跟降息八竿子打不着的铜的都高喊美联储降息利好才涨的,而怎么同样定价逻辑的铁矿石崩了呢?
考虑一种可能,如果美联储今年只降息1-3次,甚至出现极低概率的因为核心通胀过高,而不降息,只是缩减或者停了QT,那么这些炒到高位资产等于预期完全没有兑现,会如何呢?
$道琼斯指数(.DJI)$

Mark下,美元指数长阴下破了,要超预期降息了。
这对好多品种可不是利好,意味着鹰酱衰退,同时美元资产吸不住流动性,会债升股降的。当心跟外盘走强映射,一直吸收美元超额流动性的品种会突然间崩!尤其是黄金有色与一些高位的半导体科技股。

逆回购还剩3270亿,十债熊陡飙到4.63了,开始逐渐美元荒了。道指天天破位,英伟达还在高位顶着,但是很多跟风的品种已经新低复新低。
短端的美债会抽干一切美元资产流动性的,同时远端熊陡压制估值。这市场看着的,很多人会避险避到风险上,等到英伟达高位顶不住时,就是高位的BTC与黄金快速补跌的时候。
还是那个观点,只有短端美债,A50与日元能避险,其他都不行。
$道琼斯指数(.DJI)$ $上证指数(SH000001)$

本波美元资产牛市的龙头指数日经下破,英伟达这也跟着下破了。走势挺经典的,历史天量见高点,缩量二次确认,然后震荡下破。
看着的,后面就是BTC与黄金大宗的突然深幅闪跌,都是美元资产,都有共振效应,先后而已。最苦的是先在龙头品种高位追涨止损了,然后去跟风品种里面“避险”,直接被狠锤两次。
$道琼斯指数(.DJI)$

03-15 22:24

Mark一下,$Adobe(ADBE)$ 其实为啥那么猛下跌,因为美股卷到开始抽盲盒了。先抽AI概念对立逻辑受损品种的,然后抽AI边缘跟风品种的,最后才抽英伟达那样的龙头。等回头看看是不是依然这个规律。
$道琼斯指数(.DJI)$

03-22 23:34

$英伟达(NVDA)$ 龙头没那么容易结束,一般爆天量后,会量价背离后至少高位震荡2个月。但每一次震荡,前期大部分跟风的都是跌的多,涨的少,反而价格下一个台阶。等到龙头横不住时,跟风的就是长阴主跌。你看最近游戏币其实也是一样的,这些玩意全是美元资产,有共振效应的。
而且这次只要这些资产下跌,美元估计指数估计会同步走弱的,因为美元指数之所以一直高位横着,就是因为连游戏币那样毫无价值的美元资产,都能鸡犬升天,投机虹吸到美元流动性。
其实这点你通过黄金也能看到,超高利率、超高实质利率与强美元指数的环境下,黄金上涨实际上是完全反基本的,唯一的理由是那玩意属于美元定价资产,共振效应下都涨。
所以只要美元资产见顶下跌,资产立刻就会因为反身性供大于求,同时挤压出的美元流动性,也会让美元供大于求,引发美元指数走弱。
$道琼斯指数(.DJI)$

03-22 01:42

感觉美股指数看着不错,但流动性池子到高位临界点了。
盘面很明显的,七姐妹严重分化,而且一拉AI比如今天美光带着板块,立刻苹果与特斯拉就跷跷板跌,而前几天AI下跌时,这两个品种反而止跌反弹。
贵金属那头也是一样,昨天尾盘跟美股共振,尤其是白银跟风疯涨。而白天亚盘冲高后,晚上白银直接贯了根反向吞噬的长阴线。
$道琼斯指数(.DJI)$

07-20 10:00

黄金这周真够狠的,历史新高假突破诱多,然后A字反杀,沪金周线来了个三长上影,技术分析的学名叫做“头顶三柱香,不死也重伤”。其实这个位置周线级,就是5浪高斜率“超涨”。
为啥个人一直看空黄金,你看看文华大宗指数啥走势了,把一年半的B浪底边都直接跌穿了,黄金也是一种大宗的一种,黄金上涨需要大宗通胀支撑的,一旦大宗整体下行,历史上黄金都是大跌的。因为其金融避险属性,只会迟到,但不会缺席。