看看有多少会应验，这两年第一次那么乐观哦。![[狗头]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_80_doge.png?v=1 "[狗头]"){kind=small}
1.因为鹰酱衰退预期加强，美联储加息潮汐难以为继，甚至24年上半年美联储打出提前量降息来对冲。而相对的国内有了降息的空间与时间窗口，来进行逆周期调节。
2.汇率升值到6.7以上
3.地产等宏观周期行业出现小的回暖复苏周期
4.CPI等宏观数据出现全面回升
5.上证50与沪深300在24年呈现先扬后抑，宽基相对今年低点，最大涨幅至少在25%-30%。沪指冲过828墓碑线，重回3300-3400区间。
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看看有多少会应验，这两年第一次那么乐观哦。
1.因为鹰酱衰退预期加强，美联储加息潮汐难以为继，甚至24年上半年美联储打出提前量降息来对冲。而相对的国内有了降息的空间与时间窗口，来进行逆周期调节。
2.汇率升值到6.7以上
3.地产等宏观周期行业出现小的回暖复苏周期
4.CPI等宏观数据出现全面回升
5.上证50与沪深300在24年呈现先扬后抑，宽基相对今年低点，最大涨幅至少在25%-30%。沪指冲过828墓碑线，重回3300-3400区间。
知道为啥我敢逆着市场情绪做这个预测吗？
1.基本面过去两年强力压制市场的美元加息潮汐开始进入退潮阶段了，你所有看到汇率贬值，CPI极低也扛着几乎不降息，北向疯狂甩卖，其实全是美元加息的杰作。现在逻辑反过来了。
2.权重50与300腰斩，都跌到18年底部了，而且连跌三年，今年又连跌5个月，现在又连跌六周，然后极度缩量。这已经不是超跌能形容的了，价格已经没有深度了，只要一点流动性与消息刺激点起火来，就会疯一大波。
这就是基本面+技术面的大周期逻辑，已经完全发生本质改变了。现在还在杀跌看空割肉的，两年前高位时你早干啥去了？跌成腰斩，反而顺着市场想起来A股市场有问题，然后说服自己割肉离场，这是是傻！
$上证指数(SH000001)$
现在说这个可能没啥人信，估计今年到了年中，最晚三季度应该就能看到一二线房子就会起来，带动经济回暖，现在就是宏观否极泰来的拐点上。
至于为啥？
目前的PSL+房票不就是当初棚改的房票升级版本吗？只不过这次先在核心城市，而且原来的货币化可能很多人拿了钱就不买了，这次房票是定向对新房去库存，等于快速创造需求。
还有再看看青岛的首批租赁住房贷款支持试点，等于批量买房做租赁业务，一样是快速去库存。而且想想批量买肯定大打折便宜的，现在拿到的资金利率还极低，租出去这买卖不错的，银行业肯定愿意的。
然后各地一抄作业，地产自然就开始回暖了。房子跟大宗一样的，很小的买卖差就能决定价格的。当然只限一二线与部分三线，其他的估计没戏，当然这已经够了。
现在太多看空经济的，还有些嘴上看多，身体去买高股息赌持续衰退的。
今年实际上极大概率大力出奇迹，经济超预期回暖。因为想想，看空的话对手盘是谁，可能赢吗？
你不消费，不投资，想吃“通缩红利”，人家会替你消费投资的，经济就是个周期循环。
$上证指数(SH000001)$
周末复盘，要小心大级别行情踏空，小心大级别行情踏空，小心大级别行情踏空，重要的事情说三遍！
现在权重周线来看（看图）：
沪指做个了超大级别头肩底，突破了21年底开始的周线下降趋势线。
上证50连跌三年后，也做了个半年的头肩底，突破了全部下降趋势线！
A50也一样！
而A股的镜像汇率，做了个头肩顶，直接长阴破了22年初构成的贬值趋势线，现在就是个弱反抽。
等于权重这部分出来大级别底形后向上突破了，而汇率共振跌破贬值趋势线了。
其实走势图来看，好多人去年心心念的“人造小牛”，在指数级别来看已经开始了，只不过这些人开始不看好，都想着保本出了，挺奇怪的吧。
所以行情总在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在憧憬中走向成熟，在希望中毁灭。
个人经验，不要预测指数的范围，更不要做任何短线，不至少达到这个头肩底的涨幅，也就是从2650开始涨1000点左右，也就是至少2个头肩底的幅度（实际可能更高），市场出现了强一致性预期，开始出现爆量滞涨，中期锁仓。
而且看各宽基走势，这个行情很可能跟17年的小牛一样，是强结构化的权重蓝筹股行情。
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今天的个人那个观点在这个帖子下存档Mark一下，等年末来看。不管预测的对不对，都是个记录。
其实本轮美元周期快过去了，不是别人说所说的降息啥的，而不过去就会爆发“黑天鹅”的。
因为外盘这一直扛着美联储抽水的那2万亿O/N RRP的流动性垫子，目前还剩不到5000亿，意味着最早这个月底，最晚下个月底，美联储依然死扛着还不结束QT，鹰酱那市场将面临着流动性迅速枯竭，天知道会发生啥。
也就是说QT结束会比降息更早！甚至可能持续一段时间一边高息，一边反向QE，听着怪怪的吧？
现在鹰酱那市场已经不能用过去的常理考虑了，资产财富泡沫拉着服务业通胀，同时实体却很缺钱，所以高息压通胀，QE给实体释放流动性，同时防止高位美股等资产硬着陆，也算不矛盾的。
其实关于这点，还可以看看最近美股走势结构，别看指数表现好，那7家卷的就剩AI龙头了，其他的全变血包，这一幕在A股很熟悉吧？其实就是市场流动性跟不上了，开始内卷了。
一旦美元潮汐结束，可不是会资产价格暴涨，而是长期弱美元，同时债券倒挂修复杀一切美元久期资产，什么美股AI，BTC，黄金，凡是受益于倒挂的，会被死神挨个敲门的。
国内被砸成了尘埃的资产，反而会变成弱美元下的避险香饽饽，这其实就是美元周期。
好多人总说我画线，其实画线与量能分析归根结底只是辅助，根本是一种博弈格局分析。
看看现在还有几家新股新债？
以前说过真正的政策底复盘，就是新股大幅减量，甚至几乎没了，因为都知道A股是融资市，而融资市不能融资，等于市场失去功能了，这能忍吗？
所以A股首先要波动要趋于稳定，然后是融资市回复其融资能力，一步步达到这些目标，才是中长期行情高度的决定性逻辑力量。
所以今年个人对市场的定义是价值主导的修复行情，通过指数行情的持续，让场子热起来，甚至3400+都很保守的，这得看市场的修复情况。而这个市场目前被量化搞的，交易情绪上依然一片狼藉，A股得变得让人想中长期投资，长线资金可以沉淀在市场中，而不是人人都都想赚个反弹波动就跑，这样自然就需要价值投资导向的。
而今天提到的，本轮强美元周期结束前，长端美债收益率下降到3之前，个人非常不看好港股前景，关于这个可以想这么一个问题：
对于A股，假如投入上万亿做指数行情，让场子热起来，市场可以恢复融资造血功能，对实体经济是种助益的，淤积的存款可以搬家，这个买卖不亏的。而且GJD平准基金将来退出，也能获取到一定的投资收益，其实A股好转是多赢的。
而港股呢？假如恒生指数短期暴涨的话，等于给外资一个市场流动性深度与较高的位置兑现，然后其拿钱正好去买目前高收益率的美债，对方打个饱嗝谢谢你。明显几乎起到不任何对于实体经济的提振，反而离岸汇率会压力山大。而且假如GJD去买港股“投资”，等于外资成了对手盘，人家跑了，把你晒在上面了，你给他们兑现，谁来未来兑现你的持仓？
其实这就跟打牌一样，A股是自己一家人打牌，输赢其实都是肉烂在锅里的。而港股有外人的，那么这个问题就复杂了，人家要是赢了钱跑了，你家里的资产可要总量少了。
市场上其实长期博弈分析比所谓的价值更重要的，确定性才是最珍贵的，而看个PE与PB就喊低估，那就死读书，读死书。
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LPR2月5年期3.95%。上月是4.2%，降了25BP，相当于长端降息了。
鹰酱现在就是嘴硬，持续的超高息环境下，美股牛市炒作的强财富效应造成核心PCE高企，实际上这是打肿了脸的“假过热通胀”，3月不预防性降息，很可能后面不是不着陆，而是突然脸着陆的。
CPI开始回升了吧。上证50年涨幅+7.98%，沪深300+6.65%，指数重回828后的3150中位线，汇率击破了这两年的贬值趋势线，美联储其实扛不住了，只能嘴炮。
2月CPI同比+0.7%，环比+1%，回升转正了，居然反而没啥人提了？
技术上来说，汇率这两天就是跌破2年多贬值大级别趋势线的小阳线弱回抽，一旦回抽完成，A股很可能立刻结束调整走强。
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其实你看汇率与债券走势，同步破趋势线，这样的货币大品种都是带预期共振的，说明国内经济已经进入相对复苏的拐点了。知道为啥港股那么猛？是有基本面原因的，港股这波最早也是服务业型平台股带动的。
鬼知道A股这堆“大空头”机构为啥没完没了抱团避险品种。
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汇率有意思，破位后沿着跌破的趋势线做上飘旗反抽，挺经典的形态。盲猜猜，说不定哪天突然人民币就大幅升值，一根大阴线伺候那些看人民币贬值的空头们。
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本人觉得周期类煤炭高股息根本没逻辑，甚至走势是反基本面的，但是并不意味着看空低估值高股息的权重品种。
你可以看到，30债主连最近是超买后的快速调整，趋势线都没破，又起来了。因为根本逻辑需要低息化债，而保险类的大资金怎么在长期的低息环境中盈利，想想就知道，只能不断投高股息的权益类资产。
今天说的，未来几年内基本面来说，可能只能买中特估，或者国企央企为后盾的品种，你大概率能有个还不错的收益。其他的大部分都不能碰的，必然一堆坑，甚至是你去接盘，人家正好减持兑现的。
而基本面分析框架，包括社融结构，M1与M2关系等，可能未来很多年都会跟过去完全不同的，而还用过去框架去分析思考的人，是书呆子，会吃大亏的。
看看最近疯狂喷出的期货商品市场，你觉得接下来PPI与CPI会啥样？A股这个市场反射弧太长了。
知道为什么个人那么预测吗？
11月CPI与PPI不好看，很大原因是同比基期过高，去年9-11月份是猪肉价峰值，远远高于今年，造成了11月核心CPI+0.6的情况下，CPI -0.5。但是看上面的图，去年12月开始猪肉价格迅速下跌，1月开始就进入底部区域，猪肉价格对CPI作用会从向下拉，变为向上托，意味着明年初开始CPI数据几乎确定性回升。
而PPI也是同样的问题，PPI跟黑色系关联性很高，去年底基期太高，而今年4月之后工业品下跌，造成PPI基期快速下降。当然实际上从商品市场表现来看，国内经济在下半年已经慢慢回升了。至于很多人说的社融，M2，M1，数据如何如何的，看看数据结构，只能说明年你不投资，别人帮你负债投资，看待数据你必须得换一个不同观点来才行，每个经济周期的拉动动能都是不同的。
相对的明年美联储进入降息周期，国内也会迎来降准降息的。
想想明年降准降息，CPI与PPI回升，市场会如何看待呢？这是不是一直渴望的复苏预期呢？如果说去年底是强预期，弱现实的话，今年底就是弱预期，强现实。
博弈你得比市场早数个月看到变化的可能与趋势的。
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