其实从这个逻辑还能看出来,利率-通胀-汇率形成了一个三角形,就是说在现在的美元高息潮汐内,不能同时利率低位,通胀良好,汇率还稳定的。
而现在国内要持续化债,就需要一个较低的利率环境,而汇率7.3左右,也已经是个底线区域了。也就是说利率不能让,汇率也不能让,那么只能低通胀了。
所以逻辑上不要做多能大幅拉高通胀预期的品种,比如猪肉啥的,否则你实际上就是在做空添乱。包括那些会大量吃外汇,并且造成中游制造业利润下降的原料,比如铁矿啥的,很快也会被打压的。
顺便提一下,那种茅台调价,就声称拿茅台拉通胀的就是纯纯的扯谈话术。先别说白酒提价能否有效传导到终端的问题。就一个简单的道理,劳力士要是提价,通胀就能上去?
明显典型的因果倒置,因为通胀预期上行,奢侈品才涨价,而不是奢侈品涨价,引发通胀上行。否则美联储跟几个全球大奢侈品厂商打个招呼,大家降点价,通胀就没了,还QT啥?
而现在做多啥呢?个人感觉看好国运,做多债券。
当然以上只是个人的一家之言。