本人观点其实一般都是作为笔记而存在的，并没有啥偏好，纯粹的逻辑推演。
1.美元这波跌了5%，跌的非常深。
以前说过的，利益上美联储肯定要一段时间的强美元，来压制通胀，同时薅别人的羊毛，所以美联储那边昨天晚上又出来放鹰了。
2.汇率最近又贬值到7.24了。
汇率其实一直承压的，一方面是内外息差，另一方面就是鹰酱与欧洲开始进入衰退，进出口顺差就会降低的。
3.最近债券下跌，债基很难受的。
十债收益率已经从Q3低点的2.65，涨到2.88了。至于原因，个人感觉是8月与9月MLF减量续作2000亿，11月再次减量续作1500亿，实际上总共减量了5500亿，央妈实际上在慢慢收水，引发了一定的量变到质变。
至于原因，央妈的Q3报告里强调了“坚决不搞大水漫溉”，“高度重视未来通胀升温的潜在可能性”。而汇率其实上不能任由其贬值，很大程度上也是通胀的原因，否则原油、矿石、粮食等商品会产生输入型通胀的。
4.降准25基点，不及市场预期。
前几天写过的，原因在于现在的全球紧缩环境下，任何流动性刺激都是从牙缝里挤出来的，既不能刺激汇率情绪，还得稳市场预期，用一点就少一点。所以其作用并不在于刺激，而是偏防守的。在于一方面缓解债市最近的流动性紧张的预期，另一方面则用降准置换12月到期的部分MLF，降低银行负债端成本。
5.放开了地产股权市场再融资。
地产要从买房的需求端与企业供给端两边来看。
需求端怎么样不用多说了，而且今年快刺激一年了也没啥起色。而地产是个周期行业，是否能反转与景气是要看需求与库存的。所以这也是很多人长期不看好这个板块的原因，当然也确实如此。
而企业那边，则不得不说好多人头脑对市场的认知只是二元化的，就跟觉得市场不是牛就是熊一样，觉得行业不是活蹦乱跳，就是该完了。地产行业可以下行，但是前提是其债务不能引发大的连锁反应，保交楼啥的还是得做到的。所以并不是其不在ICU，就得转头跑到KTV里嗨了。
而且你结合前面几点来看，现在流动性收紧之下，能给地产提供融资的最好地方也只有股市了。
至于有些人喊这对股市是利好，“甚至牛市来了”，这就不知道该说些啥了。
市场涨跌本质上就是个流动性供需的池子，央妈那正在整体收紧流动性，债基最敏感，所以先跌为敬了，最近其实股市也是有一定反应的，但是属于小刀凌迟那种。
市场重心应该都能感到是在缓慢下行的，3100都变成强阻力了，这要是放半年前可能好多人都是无法想象的。而地产再抽走一些，中长期来看市场流动性就更少了，所以你说对股市是利好，还是利空？
综合起来就跟昨天说的一样，现在真不是个投资的好时间点，甚至是很差的点。
外盘，面临加息后的衰退周期，美股位置不低，大宗位置不低，要是出现大幅下跌，一般都会发生品种共振与强美元偏好。而A股那么多北向资金，能不受影响吗？
内盘，流动性上汇率与通胀因素决定了收紧，A股所有宽基走势都是中期空头下跌趋势，基本面也没啥好说的，也就是说现在流动性+趋势+基本面，三重对于市场都形成压制。
至于说啥时候反转？
个人觉得，路径可能是这样的：
外盘加息缩表衰退 -> 引发资产大幅下跌 -> 通胀被压制 -> 美联储转向 -> 内盘无汇率压力 -> 流动性放松 -> 市场摆脱下跌趋势重新筑底 -> 基本面预期改善 -> 转牛
当然现在时间点上明显还很远的。
而一般来说，市场上有两种人是最惨的，一种是不知不觉的无思考能力的。另一种就是过早的预言家，刚进入景气他就预言衰退，然后踏空，或者刚进入衰退他就预言复苏，结果抄底抄在了半山腰上被深套，所以还是多给市场与自己点时间吧，有时慢即是快。
话说天天码字写逻辑，对思维逻辑真是种不错的训练，写得越来越快了。