现在钢企其实逻辑有悖论的：
1.供给端：
钢企利润突然变得极差，除了成本坍塌外，还是因为产量下降太多，固定成本对钢企提升太多。但如此限产，现在的期现货价格都绷不住大跌，放开增大供给，岂不是要去地板下面了？同时矿会先卷土重来，成本上升与成材价格下跌双向挤压。
2需求端：
本轮周期是弱周期，这次恶炒煤后成了超弱的供需平衡。钢铁刺激需求端需要激活地产链，但目前PPI爆表，激活地产这种宏观货币创造行业，想让PPI与CPI升仙？最多就是地产给ICU里面留口气别死了，PPI除非降到低位，否则可能房住不炒。对于外围市场还要做一个假设，如果现在宽松，然后明年美联储一超预期紧缩，美债收益率上行，汇率开始贬值，直接爽了。
所以现在的策略很可能是等PPI自然回落，而钢企等周期行业这两年肉极厚，即使微利亏损都不会给银行惹麻烦，可以饿上很长时间，同时基础材料价格下行给下游喘口气，比降息降准还有效。
其实这就是周期，其实根本原因就是今年炒的价格太高了。
$宝钢股份(SH600019)$ $华菱钢铁(SZ000932)$ $新钢股份(SH600782)$