如果说抱团属于市场的间歇性精神类疾病的话,那么量化就是市场的癌细胞。
为什么这么说呢?
就拿市场先生的比喻来说,抱团类定价,还是属于正常的情绪类报价范畴,虽然有时极端了点。
但是量化等于市场中突然进来了一群真正的“疯子”,这些疯子不以基本面等要素为依据,而是以极短期的涨跌为依据,疯狂地向市场报价。是不是感觉就跟癌细胞一样,在市场中不断的蔓延?
这样做的结果就是,市场会陷入极强的无序大波动,从而破坏正常的市场价格结构。
当然别跟美股比,A股T+1、低涨跌停板限制、无有效做空机制,这三连已经决定了如果存在大量的追涨杀跌量化资金,不会形成有益于市场的流动性缓冲层,而会造成市场的不稳定波动。事实上,目前市场也是这样。