为啥黄金长期必然是多头逼疯空头?

今天与大家闲聊个有趣的关于黄金的话题,咱们先看图吧:

这是伦敦金近30年的K线走势,估计很多天天对黄金多空指点江山的人,却很少会关注那么长的宏观周期规律,泡沫来总结下有趣的信息点:

1.周期30个,19根阳线,11根阴线

2.跌幅10%以上的阴线只有三根,97年-21.46%,13年28.04%,15年10.4%

3.涨幅超过10%的阳线却有12根,具体泡沫也不总结。

相信看完这个大部分人的第一直觉是,真敢做空黄金的都是“家里有矿”![呵呵]

确实是这样,做空黄金赚大钱胜率10%,赔大钱概率高达40%,做空这样的品种钱多烧的。

所以那些说得条条是道,说中长期看空黄金,教你开空的,属于什么泡沫就不说了。

黄金可以说是个真正的长周期多头品种,至于为什么与其商品性质有着巨大的关系。

商品分很多种,主要供给端决定价格的比如农产品,供需宏观同时决定价格的比如铜与石油,从原材料到制成品的上下游群雄拉锯战的比如螺纹。

供给端有弹性,需求端有弹性,商品库存损耗等都可以成为多空互有胜负的因素。

而黄金却是个另类,供给弹性极低(黄金涨价你能大量增量开采吗?),商品无损耗,低消费消耗(黄金有库存成本,有保质期吗?[呵呵]),价格决定于需求端与存量定价权。

如果你还觉得这个理解复杂的话,泡沫可以虚拟出一个类似于黄金的期货品种——20年茅台。

供给弹性极低:20年茅台,你是想生产就能生产出来的吗?

商品无损耗,低消费消耗:存白酒成本低,天天吃饭开瓶20年茅台?好吧,家里有矿。

价格决定于需求端与存量定价权:由于20年茅台这个限定条件,每年增量极其有限,而存量大量都被流动性锁定于“收藏者”手里,可以说存量决定价格。

猜猜要是有一个这样的期货品种会如何?[呵呵]

很明显多头通过不断收购社会上20年茅台的标的存量,就能创造出长期的需求大于供给,把空头长期按在地上打。

更别提随着价格上涨,赚钱效应下更多的人也打起了“投资”的兴趣,会造成新货进一步短缺了。

所以20年茅台这种虚拟的期货标的价格必然会长期上涨,而下跌只发生在短暂的周期里。

让我们回到黄金,明白为啥黄金长期必然是多头逼疯空头了吧。黄金的商品结构决定了,这就是个天生的多逼空商品。

说个题外话,白银这样的低价替代品长期败给了黄金,也是这个原因。如果把白银比作当年生产的茅台,就很容易理解了。

 $中金黄金(SH600489)$   $山东黄金(SH600547)$   $黄金ETF(SH518880)$  紫金矿业

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精彩评论

乐游股海07-14 22:09

泡大真是勤奋啊,每天看你的贴这段时间对金属多了解不少,感谢无私的分享。

嘎咕嘎咕07-16 03:31

做空的就是中金这种厂家在套保啊

李佳儿08-12 15:10

泡大,中金黄金目前套4.7%,明天我还能加,我相信守得云开见月明。

奋战到天荒地老07-14 22:24

今晚黄金走独立行情了,既不跟美元也不跟美股

全部评论

传说中的三傻08-12 17:08

十年前我也是这个想法,然后白瞎了十年功夫。当然,也证明长期是上涨的。可是结果也不喜人。

-蜀山健虾-08-12 16:36

这个说的对,我坚持只做多不做空

韭菜上市08-12 15:43

赤峰龙头会不会被盛达或者中金卡了

泡沫艺术家08-12 15:29

铜暂时吹不动呀...

北城乔木08-12 15:28

差不多,好像你是8.4左右吧。不过紫金一直加,现在4.6了,3.6建的仓。哥们确定不吹吹紫金