“原油甚至可能是实际负价格的!听着荒谬,但这是事实,储油设施爆满后,生产商需要倒贴钱让人把油拉走,想想课本中经典的倒牛奶。”
帖子4月3日的,当时吹爆抄底原油“价值投资”,结果4月21日负油价,我应该是全网第一个提出来可能负油价风险的吧。
看出来问题之所在了吗?
现在的主力合约05价格24.23美元,而06合约高达27.26美元,高了12.5%。
这意味着只要合约换月,即使不考虑费用,你“价值投资”的原油持有成本直接从24美元涨到27美元了。
再往后面滚动,明年的04合约高达34.3美元,知道这是什么含义吗?
就算一年后原油现货价格暴涨将近50%到34美元附近,持续的滚动换月之后,你不仅赚不到一分钱,还赔费用...
你可能会说,水涨船高,到时候远期会滚动到50美元。
对于这个问题我们可以看一下年初石油大跌前的的情况。
1月8日05合约最高64.89美元,06合约63.73美元,07合约62.95美元...10合约只有60.75美元。
属于标准的负向远月贴水合约...
而现在变成超高升水的正向合约,属于不正常的状态。
所以最糟的情况,你“价值投资”到明年可能会面临一个窘态,合约又变成负向的了,远月更低...
所以说原油这种大宗由于单位价值太低,仓储成本太高,根本不适合“价值投资”的,你实际上是在投机,而且是高风险的投机。
其实任何商品要适合“价值投资”,必须满足流动性好,单位价值高,仓储成本低,否则你会被成本耗死的。
“原油甚至可能是实际负价格的!听着荒谬,但这是事实,储油设施爆满后,生产商需要倒贴钱让人把油拉走,想想课本中经典的倒牛奶。”
帖子4月3日的,当时吹爆抄底原油“价值投资”,结果4月21日负油价,我应该是全网第一个提出来可能负油价风险的吧。
大宗这东西短线超高波动,就能把对冲与套保的打爆了,再次提醒下想做内外盘黄金套利的注意风险,你看看这两年外资的“养套杀”手法。
20年原油爆了“价值投资”抄底的多头。实际上当时要是原油30来美金想要捡便宜要货做多的,不说5月合约的负油价,就是6月合约最低也跌到了6.5美元。也就是说,你的的保证金量得先扛过几天内期货波动造成“首付变全款”,否则就被强平了。你想要捡便宜货,结果是“资金不够”,爆仓出局。
去年LME镍走了个反向,你不是看到镍价天天涨,趁着价高做现货套期保值开空单吗?两天拉一倍,你有没有货交割其实都不重要了,你没有那么多钱交保证金的,直接爆仓了。
也就是利用大幅波动,原油爆的是要货的“多头”,镍爆的是想卖货的“空头”。
所以你说现在一堆看内外盘黄金史诗级高溢价,觉得空内盘,多外盘,可以“无风险”套利的,是不是又是熟悉的味道又来了。
咱么假设个情况,假如外盘上多单养到一定程度上了,然后跟13年那样突然一波砸盘。
黄金波动起来是极其狂暴的,13年4月12日先是跌了5个点,然后4月15日又跌了9个点,两天黄金就跌了200美元/盎司!
做套利的因为空间小,必然杠杆用足,所以就算内外盘之后溢价确实大幅收敛了,但是套利就怕价格出现短期超高波动,保证金扛不住的。
而且你看外盘金价走势很弱,而黄金ETF持仓量,外资更是一直在大幅减仓,那能一定程度上说明外盘对于黄金的现货需求,也就是说外盘黄金向上的阻力远远大于向下的。
所以明白了吗?用高溢价“养”想套利的多单,然后等到积攒到一定程度上“杀”,别管后面溢价会不会收敛,很多做多的单子会根本扛不住,被高波动先打爆了,这才是外盘利益最大化的方向。
所以这手法跟原油与镍像不像?当然这一切只是猜测而已,但一定要小心!你想赚的是那每克20块的溢价,人家盯上的是你的本金。
其实就是国际资本“养套杀”而已。凡是大宗上出现了吹爆了的“确定性”机会,跟样群一样等发财,基本都是要巨亏的大套。
所以我怀疑黄金这种极端不正常的内外盘反向走,内盘资金疯狂怼溢价,发动喇叭攻势吹爆,好多资金就会“聪明”的去外盘开多套利或者做对冲,这就很可能形成了类似于当初原油宝一样,里应外合的养套杀。然后外盘黄金不仅不涨,而且突然快速大跌,等于直接在超高息周期把黄金这种垃圾资产高价扔给你换成美元了。
而且你看外盘走势,现在应该大量看内盘的资金都去外盘开多套利对冲了,而外盘却是持续的下跌趋势,这本身就是不正常的。可以想想港股在加速下跌前,那些大量一路抄底的南向资金,但是指数还是持续跌,多么类似呀。
今天提起原油,突然想起来一个当初很灵魂的交易拷问。
看到附图中的走势,技术上跳空破位平台,趋势下行,而且逻辑上以前也说过,原油类似于牛奶,一旦没地方存了,也不能倒掉,很可能价格没底。
而市场上却是人声鼎沸的“价值投资”抄底。
你是做多,还是做空?
当然个人一般选择不做,或者期权开空小赌怡情,绝对不会去“抄底”。
实际上见过这个走势后,个人真正明白了三个道理:
1.如果市场上沸沸扬扬的都是抄底价值投资买入之声,而价格走势却极度弱势的下跌趋势,说明大资金的态度不是在做多,而是在慢慢撤退,甚至还要继续挖坑做空。一直以来的港股与最近的黄金,都是一个道理的。
2.真正做多的点,必须至少出现二次惨烈下杀,把多头“虾仁猪心”的全灭了,不仅重度亏损,而且眼睁睁看着都没钱补仓了,此时才能真正见底。
3.市场上大部分人可能是对的,但是他们却在错误的时间与错误的位置,得到了一个对的结论。这个对的结论不会给他们带来利润,而是重度亏损。
“原油甚至可能是实际负价格的!听着荒谬,但这是事实,储油设施爆满后,生产商需要倒贴钱让人把油拉走,想想课本中经典的倒牛奶。”
帖子4月3日的,当时吹爆抄底原油“价值投资”,结果4月21日负油价,我应该是全网第一个提出来可能负油价风险的吧。
今天提起原油,突然想起来一个当初很灵魂的交易拷问。
看到附图中的走势,技术上跳空破位平台,趋势下行,而且逻辑上以前也说过,原油类似于牛奶,一旦没地方存了,也不能倒掉,很可能价格没底。
而市场上却是人声鼎沸的“价值投资”抄底。
你是做多,还是做空?
当然个人一般选择不做,或者期权开空小赌怡情,绝对不会去“抄底”。
实际上见过这个走势后,个人真正明白了三个道理:
1.如果市场上沸沸扬扬的都是抄底价值投资买入之声,而价格走势却极度弱势的下跌趋势,说明大资金的态度不是在做多,而是在慢慢撤退,甚至还要继续挖坑做空。一直以来的港股与最近的黄金,都是一个道理的。
2.真正做多的点,必须至少出现二次惨烈下杀,把多头“虾仁猪心”的全灭了,不仅重度亏损,而且眼睁睁看着都没钱补仓了,此时才能真正见底。
3.市场上大部分人可能是对的,但是他们却在错误的时间与错误的位置,得到了一个对的结论。这个对的结论不会给他们带来利润,而是重度亏损。
现在原油价格下跌是因为俄罗斯和沙特在打价格战来抢占市场 但这是伤敌一千自损八百的行为 总有那么一天他们是撑不下去的 到时候他们就会坐下来谈判 到时候达成协议油价自然会上涨 我问小编 你觉得他们会傻到拼个你死我活吗? 做的这一切都是在为利益最大化 这不是傻子打架非得把对方打死
真正的价值投资是你手上有条20万吨的油轮,能在海上囤油才行
又知道了新知识,谢谢。其实没必要赚每一分钱,原油没有好的标的,那就看着好了。不知道为什么大家都去买跟踪一点也不准的各种基金。
从全球原油的供求关系、原油开采成本及其分布,结合货币政策、地缘政治博弈等综合分析。远期合约相对现货价格“溢价”不仅仅是时间价值,同时也暗示现货价格“具有投资价值”,这是解读原油期货不同月份合约“价格差异”应有的角度。
显然,原油价格停留在20美元及以下的时间“不可能太久”,否则,大量产能将退出,引发全球供求关系积极变化,推升原油价格,然后,重新释放产能,推动供求关系再平衡。
当下,中国应积极提高石油战略储备,至少应通过原油期货建立100亿桶的多头头寸,然后到期交割。
买了原油期货存哪里?看见这个,我惊了。
好文章,经过一段时间的研究,终于把原油期货还有uso,石油股票这几个问题搞清楚了,昨晚趁着uso大涨把它清了,赚得不多,但是拿着不放心。
什么价值投资,投机,能挣钱就是王道。讲个笑话,我觉得20一桶的原油30年历史低位,我入场了,两天涨了百分之三十。你说我在投机,你拿了中石油,连亏好几年,你说你在价值投资。