| 发布于: | 雪球 | 回复：9 | 喜欢：3 |
像钢铁、水泥类的强周期品种，遇到宏观逆周期调节时，业绩必然爆表。当初08末-11年钢价暴涨了近1500，板热轧都5000+了。要不是后面产能过剩，钢企盈利能力是很强的。而这回与09年还不一样，大基建与供给侧碰一块了，需求提升的同时严禁新增产能，估计Q2就能开始看到效果。
当然我现在说这些，喷子必然不少。因为这些对市场的观察是需要至少跨越10年一个宏观周期的。
现在大部分入市的都只见过13-15年的小市值牛市，可以说根本没见过宏观逆周期调节对周期品种的影响。
材料端的备货天数是有弹性的，铁矿石价格过高钢企就会观望，港口的库存就会累积。
支撑高铁矿石价格的唯一动力就是高钢价，确实是这样。所以一旦铁矿石上涨，造成钢企的供销差减少，必然面临着就是材料端消极备货。有些人所想的铁矿石狂涨，大幅侵蚀钢企利润是不可能发生的，就算铁矿石产能不过剩，钢企的采购部门也不是傻子，当然也正因为此黑色系往往同涨同跌。
需求要是真起来凭啥消极备货？
钢价真起来，矿石价格多半峰值下个台阶后，中期跌不下去了。
当然现在的价格大概率稳不住，但也不一定，至少3月份惯例跌一把可能没有了