现在是买入医药的好时机

最近一年,美股和港股生物医药指数都跌幅超过50%,股市下跌的原因很难去分析总结,医药行业的基本面并没有变化,大部分是情绪变化,还有部分原因是之前部分公司上涨透支修正后走向另一个极端。这也是正常情况,股市经常走极端,短期最高价和最低价往往是由疯子决定的。

拿美股生物医药来说,我们组合中RNAi、细胞治疗、基因编辑、PROTAC等技术平台最近几个月并没有损害价值的基本面变化,但是跌幅也随大势,窃以为,这是难得的加仓机会。

前几天我在雪球发帖统计过,美国生科指数XBI每隔几年都会回调30-50%,但仍然屡创新高。强行分析股市下跌并没有意义,只会误导自己和他人,因为人群的情绪无法分析,这也是股市无法预测短期走势的原因。

经常情况是,当股价上涨或下跌到一定幅度后,人群就开始自己加戏,越上涨好消息越多,头脑发热买入,越下跌负面情绪越多,纷纷甩卖割肉,再加上杠杆和做空的流行,往往导致巨大的波动。

我过去2年很少买港股和A股医药,因为太贵下不了手,这次港股生物医药的巨幅下跌,也是个价格修正的过程,但是下跌过多就是买入机会。

为什么我过去认为港股生物医药太贵、而现在可以买了?

1、一个公司的内在价值最终由未来现金流的折现决定,医药也不例外,国内metoo扎堆的做法,必然导致大量公司的未来收入不高,甚至难以盈利,一二级市场的狂热产生了泡沫。

2、最近一年港股医药平均跌幅已经超过60%,不分彼此的下跌,让一些实力强的公司显现了长期投资价值,窃以为,少数优质公司可以投了。

过去2年表现好时,我时常提醒投资者要做好大幅回撤的心理准备,最近应该反过来,不要害怕,生物医药的需求和创新还看不到天花板,生物医药指数还会屡创新高,如果有几年不用的闲钱,现在大概率是长期投资的买入和加仓良机。

我从来没有抄底的概念和想法,只能依据确定性和是否便宜来买入,至于是不是底,我不知道,也不相信有人知道。

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精彩评论

黄建平01-28 09:01

如果3年前没有预计到集采和谈判的影响,说明缺乏常识和理性,metoo扎堆的问题和集采、谈判没有什么关系,是内卷的问题。

bulltj01-28 08:52

医药行业的基本面没有变化?!??!
国谈,集采这些政策严重的改变了医药企业的生存生态环境!

中华伟101-28 08:49

从中概的经验来看,普遍跌80%抄底还是被套。

别人恐惧我-贪婪01-28 10:52

:中国股市的河埠头,横七竖八停泊着IPO出来的敞口船。船里装载的是新股,把船身压得很低。齐船舷的ST股和垃圾股给白腻的泡沫包围着,一漾一漾地,填没了这股和那股之间的空隙。
  河埠上去是仅容两三个人并排走的街道。上海交易所就在街道的那一边。朝晨的太阳光从破了的明瓦天棚斜射下来,光柱子落在柜台外面晃动着的几顶旧毡帽上。
  那些戴旧毡帽散户的大清早摇船出来,到了埠头,气也不透一口,便来到柜台前面占卜他们的命运。
  “科创板五块,主板三块。”交易所里的先生有气没力地回答他们。
  “什么!”散户朋友几乎不相信自己的耳朵。美满的希望突然一沉,一会儿大家都呆了。
  “在六月里,你们不是卖十三块么?”
  “十五块也卖过,不要说十三块。”
  “哪里有跌得这样利害的!”
  “现在是什么时候,你们不知道么?各处的新股像潮水一般涌来,过几天还要跌呢!”
  刚才出力摇船犹如赛龙船似的一股劲儿,现在在每个人的身体里松懈下来了。今年天照应,雨水调匀,小虫子也不来作梗,年终奖多收这么三五斗,谁都以为该得透一透气了。哪里知道临到最后的占卜,却得到比往年更坏的课兆!
  “还是不要粜的好,我们摇回去放在家里吧!”从简单的心里喷出了这样的愤激的话。
  “嗤!”先生冷笑着,“你们不粜,人家就饿死了么?各处地方多的是新股,科技股,头几批还没上完,科创板大轮船又有几批运来了。”
  新股,科技股,科创板大轮船,那是遥远的事情,仿佛可以不管。而不粜那已经赔了10几块钱的股,却只能作为一句愤激的话说说罢了。怎么能够不粜呢?吃饭的钱是要缴的,为了养孩子,看病,买衣服,借下的债是要还的。
“我们摇到深圳交易所去卖吧。”在深圳,或许有比较好的命运等侯着他们,有人这么想。
  但是,先生又来了一个“嗤”,捻着稀微的短髭说道:“不要说深圳交易所,就是摇到纽约去也一样。我们同行公议,这两天的价钱是科创板五块,主板三块。”
  “到深圳交易所去粜没有好处。”同伴间也提出了驳议。“这里到深圳交易所要过两个局子,知道他们捐我们多少手续费和印花税钱?就说依他们捐,哪里来的现洋钱?”
  “先生,能不能抬高一点儿?”差不多是哀求的语气。
  “抬高一点儿,说说倒是很容易的一句话。我们这赌场是国家开的,你们要知道,抬高一点儿,就是说替你们白当差,这样的傻事谁肯干?”
  “这个价钱实在太低了,我们做梦也没想到。去年的主板价是七块半,今年的科创板又卖到十三块,不,你先生说的,十五块也卖过;我们想,今年总该比七块半多一点儿吧。哪里知道只有五块!”
  “先生,就是去年的老价钱,七块半吧。”
  “先生,炒股人可怜,你们行行好心,少赚一点吧。”
  另外一位先生听得厌烦,把嘴里的香烟屁股扔到街心,睁大了眼睛说:“你们嫌价钱低,不要卖好了。是你们自己来的,并没有请你们来。只管多啰唆做什么!我们有的是上市公司,你们不卖,有好多人要卖。你们看,交易所又有10几只新股准备发行了。”
  三四顶旧毡帽从石级下升上来,旧毡帽下面是表现着希望的酱赤的脸。他们随即加入先到的一群。斜伸下来的光柱子落在他们的破布袄的肩背上。

用户162526827801-28 08:46

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枫树湾8002-19 11:46

关键没有跌到80%

bulltj02-17 20:07

18年的集采和2021年的集采对药企的冲击力,就像三岁小孩和20多岁的小伙子,同样都是一拳,力度,结果,天差地别。问问药企就知道了,那时你见过灵魂砍价吗。

悠等生201802-14 20:45

经常情况是,当股价上涨或下跌到一定幅度后,人群就开始自己加戏,越上涨好消息越多,头脑发热买入,越下跌负面情绪越多,纷纷甩卖割肉,再加上杠杆和做空的流行,往往导致巨大的波动。

Zhang先森zwx02-13 14:01

个股是,行业指数不见得,说不定是机会

瘦20斤再改名02-10 12:20

。。。