现在是买入医药的好时机

最近一年,美股和港股生物医药指数都跌幅超过50%,股市下跌的原因很难去分析总结,医药行业的基本面并没有变化,大部分是情绪变化,还有部分原因是之前部分公司上涨透支修正后走向另一个极端。这也是正常情况,股市经常走极端,短期最高价和最低价往往是由疯子决定的。

拿美股生物医药来说,我们组合中RNAi、细胞治疗、基因编辑、PROTAC等技术平台最近几个月并没有损害价值的基本面变化,但是跌幅也随大势,窃以为,这是难得的加仓机会。

前几天我在雪球发帖统计过,美国生科指数XBI每隔几年都会回调30-50%,但仍然屡创新高。强行分析股市下跌并没有意义,只会误导自己和他人,因为人群的情绪无法分析,这也是股市无法预测短期走势的原因。

经常情况是,当股价上涨或下跌到一定幅度后,人群就开始自己加戏,越上涨好消息越多,头脑发热买入,越下跌负面情绪越多,纷纷甩卖割肉,再加上杠杆和做空的流行,往往导致巨大的波动。

我过去2年很少买港股和A股医药,因为太贵下不了手,这次港股生物医药的巨幅下跌,也是个价格修正的过程,但是下跌过多就是买入机会。

为什么我过去认为港股生物医药太贵、而现在可以买了?

1、一个公司的内在价值最终由未来现金流的折现决定,医药也不例外,国内metoo扎堆的做法,必然导致大量公司的未来收入不高,甚至难以盈利,一二级市场的狂热产生了泡沫。

2、最近一年港股医药平均跌幅已经超过60%,不分彼此的下跌,让一些实力强的公司显现了长期投资价值,窃以为,少数优质公司可以投了。

过去2年表现好时,我时常提醒投资者要做好大幅回撤的心理准备,最近应该反过来,不要害怕,生物医药的需求和创新还看不到天花板,生物医药指数还会屡创新高,如果有几年不用的闲钱,现在大概率是长期投资的买入和加仓良机。

我从来没有抄底的概念和想法,只能依据确定性和是否便宜来买入,至于是不是底,我不知道,也不相信有人知道。

建平远航人民币基金2月10日开放,有购买意向请私信联系@雪球私募@建谊投资

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正合and奇胜01-27 23:01

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枫树湾802022-02-19 11:46

关键没有跌到80%

bulltj2022-02-17 20:07

18年的集采和2021年的集采对药企的冲击力,就像三岁小孩和20多岁的小伙子,同样都是一拳,力度,结果,天差地别。问问药企就知道了,那时你见过灵魂砍价吗。

悠等生20182022-02-14 20:45

经常情况是,当股价上涨或下跌到一定幅度后,人群就开始自己加戏,越上涨好消息越多,头脑发热买入,越下跌负面情绪越多,纷纷甩卖割肉,再加上杠杆和做空的流行,往往导致巨大的波动。

Zhang先森zwx2022-02-13 14:01

个股是,行业指数不见得,说不定是机会