浅谈概率与仓位匹配

概率和仓位匹配,这个思想是非常深邃的,展开说说。

首先,判断准确的概率并不是固定的,而是具有主观性,同一件事,不同的人判断准确的概率是不一样的。

比如建一座桥,判断某个设计方案是否安全,一般人判断正确的概率可能接近50%,而桥梁专家判断正确的概率可能是90%,这说明能力圈决定了判断准确的概率高低。

比如判断某个药物成功的概率或者市场空间,一般人判断不了,或者说判断准确的概率很低,但是行业专家判断准确的概率则大幅提高。

对于在该事情上没有能力圈的人,判断准确的概率很低,所以应该避免涉入,如果投资,也应该小仓位。

其次,概率的评估是动态的。对于在该领域有能力圈的人,也应该根据进展动态评估概率,在不明朗的时候小仓位,在概率提高时逐步加大仓位。

比如对生物医药的投资,最开始只有临床前数据的时候,判断成功的概率很低,如果看好也只能小仓位,随着临床数据的披露,可以进一步评估概率,再根据概率增加或者减少仓位。

再次,同一概率和赔率下,多个篮子比一个篮子安全。如果有能力找到多个篮子,把鸡蛋放在多个篮子里,比放在一个篮子里安全。当能力圈很窄的时候,其实也是很危险的。

当然,篮子太多也会导致精力不够用,这就是涉及到如何平衡能力圈的广度、深度和风险性。

总体上说,能力圈、概率和仓位匹配之间相互关联,投资重要的是理性把握这三者的关系,不要超出边界做决策,不被偏见所左右,不被情绪所控制。

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精彩评论

Mx-p11-15 14:57

不敢重仓一只股是非常理性客观的行为,你忽略了人认知的局限性,任何深度研究都不可能没死角。举一个不恰当例子,比如你能把控新城控股老板的个人癖好吗?

另外,你的组合有个-70%收益的,是不是你看走眼重仓了垃圾股了?你以为你神仙?!

狩猎K11-15 12:30

我觉得如果不敢重仓一个公司,说明对这家公司还不能充分的了解,那么就一股也不能买,而不是低仓位买入。沃尔玛家族凭沃尔玛一个企业拥有巨大的财富,难道要卖掉大部分的沃尔玛股票去买其他更多的公司更安全吗?巴菲特好像说过,要把鸡蛋放在一个坚固的篮子里,然后看好它,这才是上策!

陆個零11-15 13:50

全世界有几个有能力百分之百确定一个企业会长期稳定赚钱,如果有,就不是满仓,应该加最大的杠杆

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青柳120711-22 22:24

融资融券利率5.2%

被染色的旗帜11-19 17:16

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卡其永远不能输11-19 11:08

赞同,个人能力跟公司行为确实要分开评判。

luffy11-18 22:52

mark

丁大洲11-17 03:14

说得很有道理,赔钱最多的正是买了不熟悉不了解的公司