回复@南无诸佛: 巨星，大家都说他不透明，确实是。所以只能猜猜，他跟牧原最像，就是含猪量最高，主要是养猪。二者资产负债率也接近，意味着财务成本差不多。那么看看销售净利最能说明他的综合盈利能力，23中大概差12%，22差8%,一起看差了10%左右。所以，可以猜着说，巨星成本比牧原高了10%大概。这是个啥综合数，就是终值的意思，比成本数据更综合。如果看21，二者几乎一致，估计有其他影响因素在。这个信息如果能结合各自的业务拓展情况更好，因为新开场，有个爬坡期。$牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$ $巨星农牧(SH603477)$//@南无诸佛:回复@南无诸佛:说下天邦的现金。
1.出发点，不是踩谁，也无意嘲笑谁。一个企业的苦难，背后涉及了很多员工和家庭，不是一件让人开心的事。只是就事论事，讨论企业的运营。
2.21和22，经营现金是赚的，但总的现金流出大概14-15亿。就是失血严重的意思，也没深研的必要。
3.23年中，经营现金赚8000-9000万。如果这是常规赚来的，那值得恭喜，但实际不是。因为没有读报表附注，只是简单看了下报表数字，如下分析只是大概，不精准。应收应付部分，应收OK，应付增加了6亿，实际按其收入增长规模，应付增2亿是正常的，4亿可以理解成过度压上游供应商产生的，而不是经营实力的提升。其他应收应付部分，多半是经营有关的。就假设全部相关吧。这块一共产生最多17亿现金。三个要素一起考虑，总的来说，天邦半年经营上实际亏3-20亿现金。这个样子，真的是难以持续。就是说，这个半年是天邦是用延迟付款，收回旧欠等一次性手段赚了8000万经营现金。是不可持续的。$牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$ $巨星农牧(SH603477)$