亨嘉之会2022

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本人小学生一枚，记录自己独立思考，肯定有很多错误，用来以后反思。
如果您抄作业抄了我这个小学生的亏损了，那就要怪你自己不能分辨小学生和大学生，反思自己才能进步哦。而不是怪我，我都告诉你，我是个小学生了。
如果你买企业买在高速成长期很高的价格，不要幻想。茅台只有一个，只有...

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所以我经常说，先了解自己的需求，自己在做什么。分享给大家。
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最近要做的就是多看书，多记录思考，以后回顾和反思，以及学习其他企业的案例，尤其是发展衰弱的更值得学习。老白暂时都不看了。

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投资简单其实就是对于你可以定性的企业，按一按计算机（结合复合增长、PE、PB、股息率、回报率来估算），理性求其中最优解。
另，每个人持股需求不同，一些赚差价，一些赚优质股权数量。决定了择优角度不同。
这就是为什么我们不能盲目学习别人的原因。

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回复@龍徴斧猛: 是没成长的一定要买的便宜，而不是买在合理价位，洋河就是属于合理；高成长的几块钱差价不要在意，因为净资产马上会追上买入价。不同的，是不一样的。//@龍徴斧猛:回复@亨嘉之会2022:宁可错过 不可买错

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记录对洋河的思考，没有成长又到了天花板的企业，商业模式又不是行业之中的领头羊，一定要尽可能买便宜，不够低的宁可错过。真的喜欢他，75附近才算便宜，回报率可以。但是他如果不去，放弃也罢，因为不到这个价格附近其他方面没有亮点。
低价格、高股息、无成长组合的角度。

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老白干吧里，只认可尼尼，一直都在无私分享数据。投资就是对数据的量化分析，长长久久不容易。👍

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其实大家都不需要关注我，我基本上全部学散户乙前辈的定性定量，然后学习沙金前辈看人看企业。
然后自己悟。我专门弄个朋友圈和星球记录他的真知灼见，反复看反复思考。
大家把散户乙前辈的所有帖子多看几遍，至少我每一次看都有新的感悟，这就像我小学时候学奥术我觉得很难，到了初中发现...

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学习了，分享给大家，要走在正确的道路上一起进步。

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当时收藏了@JIROY 关于散户叔以前的帖子，1.18号才看。启发很大。感谢授人以渔。

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回复@水好上岸: 有一些公司的高负债是来源于其大量的应付款和合同负债（预收款），这类经营性负债同样会导致ROE和ROA之间出现很大差异，但实际上是公司在产业链中具有强大地位和竞争力的证明。就要仔细看一下负债内容…//@水好上岸:回复@爱书的人:多谢分享。就是对老白干负债率超过50% 有点担心。@...

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回复@亨嘉之会2022: $老白干酒(SH600559)$ 就是简单的初中算数题。//@亨嘉之会2022:回复@-Akkk:$老白干酒(SH600559)$ 经营已经拐头了，散户乙说追也是追业绩。你应该明白了吧。然后问自己，自己决定。以及长期拿，股价在某个区间内是没有多大差别的，但是短期患得患失就没办法。另：他现在已...

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$老白干酒(SH600559)$ 资金早上给机会了，吸筹的走势非常健康，今天肯定是涨停。转折了又给了机会，谁有钱还不上。

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回复@努力变更好: 这个你是需要通过各方面比较的哦。没成长的，回报率在10%以上才比较好。成长在先，红利在后，红利不够，成长来补，成长优于红利。脱离成长的纯红利股，相当于债券，长期投资收益很低。//@努力变更好:回复@亨嘉之会2022:但是他的股息率感觉还可以，不增长的话能维持现状也不错，可...

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祝愿大家好运常伴，加油！最近思考过度，休息一下。

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白药也要加油。

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段永平：想找好企业的人最好能看懂这两本书。不喜欢的地方是这书也是用市值来衡量一个公司的价值的。用市值衡量的缺陷是具有时点性，在某些时点对某些时点不对。如果用未来现金流折现的概念来衡量就好了，但从来没见过谁这么做，毕竟教授们都不是真做投资的。忽略这点，这书就是我看过的最好的关于...

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当一个企业足够烂的时候，就要把主要矛盾放在生意模式上了。酒鬼是好酒，可惜路没走对，管理层也垃圾。测算了一下这几年囤的酒应该2024-2026这三年就消化完了，应该可以恢复到6亿左右年利润。到时候又是一条好汉。
酒鬼我还是会继续关注现金流的变化。他真的必须刮骨疗毒了。
图片回顾以前...

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$酒鬼酒(SZ000799)$ 平均10年roe13.7%，企业价值是现金流总和的折现。差不多2019年水位，今年回落到7%附近。3亿利润给90亿市值。20亿现金。固定资产5.2亿。股权地产0.78亿。在建6.5亿。测算看看最差是不是120亿-140亿市值。但希望他明天直接利空出尽，持有者不再蒙受损失，一个竞价跌停就是140多亿...

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回复@龍徴斧猛: 前几天好像写过他回报率7%没成长。老窖好像6%，还有成长，这个市盈率对应现在的roe还低估了。有成长的自然不看没成长的呀。//@龍徴斧猛:回复@亨嘉之会2022:亨姐可以分析一下洋河吗

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对老白的判断基本上是对历史和现有数据的推理，酒鬼一定要认错，反思的规律确实没想到一语成谶，他居然还能回到这里。
我也回顾一下当时的思路，2023年至少要保持住2012的水平，那么就不会再新低，会落在2012年股价高点区间。2024年下滑放缓，那底部就稳住了。
但他一季度出来，并没有这样...