一、 锂：寻求供需再平衡2023 年是锂行业分水岭之年，锂从“小金属”过渡成为“大金属”，全球需求量突破 100 万吨，产值超过 400 亿美元， 超过锌等工业金属。随着锂价从 60 万元 / 吨高位回调至 10 万元 / 吨，资源供应逐步释放，锂电中游泡沫挤压，新能源车 需求趋于平稳，锂产业正经历极端情绪后的再平衡。锂长期需求空间动能充沛，预期至 2030 年全球锂需求将增至 300 万吨以上。短期而言，锂市将步入相对平稳期，尽管纸 面的数字过剩依然存在，但本轮锂供应的自我调节能力明显较强，不乏优质锂资源项目提前启动减产、缓产，以实施保价动作， 因此本轮上游产能出清周期可能拉长，锂价在 10 万元 / 吨的水平将有较强粘性。2024 年为全球部分国家超级大选年，能 源金属资源的大国博弈可能持续演绎，对新能源产业链企业潜在施压，在本轮产能出清周期中，成本控制、供应链管理等 能力将尤为关键。紫金的年报是非常好的，非常专业非常值得一读。
二、 学习哲学学金融或许对投资帮助不大，学习哲学、心理学、历史对投资帮助很大。投资要知人性，一个如果整天媒体说啥就信啥，股东大会董事长说啥就信啥，还对董事长产生一种莫名奇妙的崇拜，肯定做不好投资，投资要对人性有一个基本的了解。人性的书，我推荐刘墉的《我不是教你诈》《人性的弱点》《商君书》。哲学推荐《道德经》《金刚经》王阳明的《传习录》康德的哲学，由于康德哲学太过于晦涩，我推荐读康德解析类的文章，这样容易懂一些。简单来说就是眼见未必为实，我们所见世界，是客观世界在人头脑的投射，所以你的认识，情怀，信仰、立场、爱好，都会影响到客观世界在人头脑的投射，导致人不能客观的观察这个客观世界。我有个同学，她姥姥从农村搬到她家去，没有见过电视，看电视里有家禽，问，这是谁家的？电视里有新闻，她看着播音员一本正经坐着，就问，他们能看见我们么？我们能看电视，是因为我们接受电视这个概念，如果没有这个概念，“电视就是一个小匣子里面有很多小人在动来动去”，这个概念就相，也是康德所说的“现象界”。康德认为人通过感官获得的信息，经由意识创造出来的事物，所以得到的世界并不是真实的。我也常说，人脑如同抖音的大数据推算，人眼如同抖音屏幕，你看到什么，是因为你想到了什么。这一点在股市上尤其明显。前几天有个非常尊敬的大V回归雪球，他之前做投资非常好，也乐意分享知识，堪称是良师益友。奈何做私募后一直不顺利。我认为20年进入康波萧条周期后，经济进入新的阶段，在经济繁荣期有效的策略变得不再有效，上一次康波萧条期，查理芒格也是解散基金，跟着巴菲特工作。我有幸于18-19年阅读了《涛动周期轮》，这本书指导了19-24年的投资，让我跟上经济形势的变化。我建议投资者阅读这本书籍， 类似指导书籍还有《美股70年》、《逃不开的经济周期》、《危机时代》《太阳景气经济学》、《原则2》 等。 其实每次推荐看好的股票时候，很多人表示认同，同时表示自己持有的股票被套牢了，低位割肉似乎心有不甘，想等到回本就出掉，然后买入我推荐的股票。买错股票很正常，我就经常买错，买错了要认识到自己买错了，及时改正错误，亡羊补牢，换成其他更容易涨的股票，就算是以后等到回本了，也可能这期间看好的股票涨了几倍错过了增值机会。所以投资要杀伐果断。
三、 论美元指数和A股港股的负相关性洪灏说过，23年的熊市很大程度来自中美利差，目前美元利息5-5.5%，人民币利息2.75%，这形成一个卖出人民币换入美元的套利空间，造成热钱的外逃，进而拉低了A股和港股。最近发现要是美元指数下跌，A股上涨，港股上涨，美元指数上涨，A股港股下跌。这一点在恒生指数上尤其明显，这可能因为美元下跌，减轻外汇压力，减少热钱流出国内压力，而美元升值，加大热钱流出我国压力。从历史看当前美元利率已经坚定，未来降息贬值都是历史趋势，所以长期看，我国股市上涨的趋势也定下来了。
四、 黄金、铜、造船、石油分述《美股70年》记载上一次康波萧条期，黄金的价格顶点在1980年康波萧条期的末期，而1969-1982年能源板块是涨幅最大的板块，到了1981年美股市值最大的20个公司有一半是能源公司。从1969-1982年美国采矿业年化名义增速为18.9%。可见石油和金价的上涨贯穿这整个康波萧条期，所以，黄金股和石油股倒是不必着急卖出，可以长期持有，有较大的增长空间。之前宣布24年年度股票为紫金矿业和中国船舶，因为铜价格上涨的利好，和干散货牛市要等到2025年才能兑现。2025年后的几年内铜矿基本没有什么大的矿产 投产，造成铜精矿供给端的收缩， 25年干散货市场将迎来周期性的牛市，这带来干散货船火爆订单。只要真正的利好没有落地，紫金和中国船舶，中国重工，都还有炒作的空间。最后还是老规矩，程序股票仓位的变化。