公募基金要么参照这个做法,要么按事业编固定人员工资总额,人年薪平均30万,并根据基金规模确定人员编制数量,并从工资总额中提取20%做为公司管理费。100亿规模以下基金公司每1亿定1人编制,超出100亿以上的部分每5亿增加1人编制。亏损年度工资总额按亏损率减少,盈利年度按收益率增加。
巴菲特有限责任合伙人每年按投资额可收到6%的利息,并在投资收益率超过6%之后,可获得超出部分的75%作为投资回报;收益部分的另外25%则由巴菲特收入囊中。如果出现亏损,巴菲特会先承担25%的亏损,并必须偿还累计亏损,然后才能在投资收益率超过6%之后,对超出部分收取25%的佣金。
如果市场上的公募或者私募敢以这种逻辑做投资,那么我相信市场一定会有不同的景象!
关于3P投资,巴菲特做出了非常客观的陈述:
在1957~1969年,巴菲特主要做3P投资,投资总收益率每年平均为29.5%,而道琼斯指数仅为7.4%,扣除有限责任合伙人的费用之后,年均净收益率仍然高达惊人的23.8%。
巴菲特在2014年的伯克希尔-哈撒韦公司年度致股东信中坦言:当我只管理少量的资金时,“雪茄屁股”策略非常有效。我在20世纪50年代发现了几十个成本极低的“雪茄屁股”公司,迄今为止,那十年的投资回报都是我此生的巅峰,无论是相对回报还是绝对回报……但是,这种方法的主要缺点也逐渐显现出来:“雪茄屁股”投资法有一定的扩展局限性,如果资金数量巨大,这个方法就会失效。
对于我们普通人来说,我们和资金数量巨大相差甚远,所以可以放心地进行3P投资!
关于3P投资,具体详见巴菲特师哥施洛斯的投资策略:网页链接
公募基金要么参照这个做法,要么按事业编固定人员工资总额,人年薪平均30万,并根据基金规模确定人员编制数量,并从工资总额中提取20%做为公司管理费。100亿规模以下基金公司每1亿定1人编制,超出100亿以上的部分每5亿增加1人编制。亏损年度工资总额按亏损率减少,盈利年度按收益率增加。
公募基金要么参照这个做法,要么按事业编固定人员工资总额,人年薪平均30万,并根据基金规模确定人员编制数量,并从工资总额中提取20%做为公司管理费。100亿规模以下基金公司每1亿定1人编制,超出100亿以上的部分每5亿增加1人编制。亏损年度工资总额按亏损率减少,盈利年度按收益率增加。
中国私募是赚钱了抽成,亏钱了赚管理费,甚至还有一部帮人出货接盘赚抽成。毫无惩罚机制。
我看好女王还真不是因为读书多和多努力,主要是策略安全性的逻辑和女王理性的执行力,我在带引号的价值(白马)和成长(题材)股上都赚过赔过,归因是牛市赚,熊市赔,因为对各种门派缺乏信仰,一直没有门派,请女王推荐几个主要门派大师最经典的书,我重读下,看看哪个适合自己。我选择ETF的原因最初是没时间精力研究,后来是觉得跑不赢指数和想偷懒,目前看有点问题,万一是长期熊市,想躺着赚钱概率太小。
国内基金公司如果按巴菲特方式收费,都得吃不上饭。
对于早期的巴菲特来说有能力承担25%亏损吗?
如果遇到大熊市,亏损40%很正常,他能承担得起总资产10%的亏损吗?
你搞错了,巴菲特并不保本。
好的制度让人变好,至于坏的制度嘛
当错误的代价由别人承担时,犯错容易纠错难。
巴菲特有限责任合伙人每年按投资额可收到6%的利息,并在投资收益率超过6%之后,可获得超出部分的75%作为投资回报;收益部分的另外25%则由巴菲特收入囊中。如果出现亏损,巴菲特会先承担25%的亏损,并必须偿还累计亏损,然后才能在投资收益率超过6%之后,对超出部分收取25%的佣金。