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"有智思有财"那天提到货币, 本人不才, 没学过多少经济学, 我只是以为, 从宏观(但此处限定在"国家"范围)角度来说, "货币"好比"国家"这个大公司的股票, 而这支股票的特点有(时间不多, 简单随便讲讲):
1. 每个人通过自己的"劳动", 创造价值, 即使"公司"资产增加, 并换得"股票". 但部分"股票"以税收等方式被"公司"截留.
2. 每个人可以"股票"换得他人的"劳动"价值, 换句话说, 换得消耗或使用"公司"资产.
3. 该"公司"不以实际资产分红, 仅分配"股票".
4. 用一般劳动换得的"股票"价值总是少于劳动价值, 一个原因及去向是第1条, 这部分差额, 被用于发给某些不通过劳动创造价值的机构. 一个原因是大部分劳动价值通过一个或一些人掌握的"部门"(现实中的公司)去换取"股票", 而这些人要从单纯的劳动者本该全部获得的"股票"中分掉一部分. 另两个原因及去向是下两条, 即第5条和第6条.
5. 公司"回收"一些"股票"来发给或借给某些"机构"或"部门", 即向公众借取或吸收公众留存的"股票", 并以将来公众自己创造的价值换得的"股票"中被截留的部分, 或直接以下一条, 即第6条的方式来还债. 更多的是以新债还旧债的方式, 即无限扩大债务拖欠法.
6. 该"公司"可能进行超过"公司"资产增值的定向增发. 增发的"股票", 有三大去向, 一个是仍然是发给某些不通过劳动创造价值的机构, 另一个是预先借给某些"部门"用于换取其原本无法换取的"劳动"价值, 第三个是还债. (相比增发, 无限扩大债务拖欠法尤具障眼法之妙)
7. 以上并非全部, 不再一一例举.
下面是以上这些造成的结果:
1. 必然不断稀释公众股东的股权.
2. 贫富分化不可避免.
3. 换取消耗或使用部分"公司"资产所需要的"股票"数量不断增加.
个人如何避免或减少由于上述强盗行径对自己造成的损失?
1. 有本事你去做管理层.
2. 成为上述某些"机构"的掌控者.
3. 投资, 成为某些"部门"的部分掌握者. 或把被非理性炒高的掌握权卖给投机者, 再等待时机以理性的价格重新买入.
4. 投机, 假设自己永远不接最后一棒, 炒作一切能炒的东西, 包括某些"部门"的部分掌握权.
5. 抢, 骗, 等等.
必然遭受损失的做法:
1. 把"股票"用光.
2. 把"股票"藏在床底.
3. 把"股票"借给"公司.
4. 把"股票"存到"股票"吸收机里.
5. 用"股票"换取被炒高的东西, 期盼有人用更高的代价换走, 但不幸没人比你更蠢.
6. 把"股票"交给红会, 等等.
"有智思有财"那天提到货币, 本人不才, 没学过多少经济学, 我只是以为, 从宏观(但此处限定在"国家"范围)角度来说, "货币"好比"国家"这个大公司的股票, 而这支股票的特点有(时间不多, 简单随便讲讲):
1. 每个人通过自己的"劳动", 创造价值, 即使"公司"资产增加, 并换得"股票". 但部分"股票"以税收等方式被"公司"截留.
2. 每个人可以"股票"换得他人的"劳动"价值, 换句话说, 换得消耗或使用"公司"资产.
3. 该"公司"不以实际资产分红, 仅分配"股票".
4. 用一般劳动换得的"股票"价值总是少于劳动价值, 一个原因及去向是第1条, 这部分差额, 被用于发给某些不通过劳动创造价值的机构. 一个原因是大部分劳动价值通过一个或一些人掌握的"部门"(现实中的公司)去换取"股票", 而这些人要从单纯的劳动者本该全部获得的"股票"中分掉一部分. 另两个原因及去向是下两条, 即第5条和第6条.
5. 公司"回收"一些"股票"来发给或借给某些"机构"或"部门", 即向公众借取或吸收公众留存的"股票", 并以将来公众自己创造的价值换得的"股票"中被截留的部分, 或直接以下一条, 即第6条的方式来还债. 更多的是以新债还旧债的方式, 即无限扩大债务拖欠法.
6. 该"公司"可能进行超过"公司"资产增值的定向增发. 增发的"股票", 有三大去向, 一个是仍然是发给某些不通过劳动创造价值的机构, 另一个是预先借给某些"部门"用于换取其原本无法换取的"劳动"价值, 第三个是还债. (相比增发, 无限扩大债务拖欠法尤具障眼法之妙)
7. 以上并非全部, 不再一一例举.
下面是以上这些造成的结果:
1. 必然不断稀释公众股东的股权.
2. 贫富分化不可避免.
3. 换取消耗或使用部分"公司"资产所需要的"股票"数量不断增加.
个人如何避免或减少由于上述强盗行径对自己造成的损失?
1. 有本事你去做管理层.
2. 成为上述某些"机构"的掌控者.
3. 投资, 成为某些"部门"的部分掌握者. 或把被非理性炒高的掌握权卖给投机者, 再等待时机以理性的价格重新买入.
4. 投机, 假设自己永远不接最后一棒, 炒作一切能炒的东西, 包括某些"部门"的部分掌握权.
5. 抢, 骗, 等等.
必然遭受损失的做法:
1. 把"股票"用光.
2. 把"股票"藏在床底.
3. 把"股票"借给"公司.
4. 把"股票"存到"股票"吸收机里.
5. 用"股票"换取被炒高的东西, 期盼有人用更高的代价换走, 但不幸没人比你更蠢.
6. 把"股票"交给红会, 等等.
做价值投资,核心可以总结为两点:一是做生意,二是有源源不断的低成本的现金流滚雪球。
其实很简单,被你越扯越复杂了。
金融和经济学的淡水学派,应该是会走进死胡同的。凯恩斯虽然提出了选美理论,但是,我想他并不认同。
我们股民,利益诉求是什么?是现金,用手里的现金交换需要一定途径才能产生的现金,这个途径在股票市场里表现为:股票----公司----资产----赚取现金的能力----现金的多少。当然的-主要的-最终的利益实现途径就是公司股票价格的上涨带来的价差现金收益,于是问题就集中在:怎样的情况下,公司的价格必然会上涨。不是可能,而是必然。
我们来看投资大师巴菲特怎么看这个问题的,巴菲特寻找到的价格必然上涨的逻辑是什么?
巴菲特曰:“成功的投资生涯不需要天才般的智商、非比寻常的经济眼光或是内幕消息,需要的只是在作出决策时的正确思考框架,以及避免情绪失控、保持理性思考的定力。”
什么是巴菲特所说的“正确的思考框架”呢?
巴菲特向他的合伙人承诺说:“我们的投资是建立在股票内在价值基础上的,并不是随波逐流。”合伙公司“将尽力把长期资本损失(而不是随行就市的短期损失)减少到最小。”
看来巴菲特的投资基础、投资逻辑的大前提就是“内在价值”,“公司的内在价值最终决定了公司股票的价格及其游戏水平”。
当然在股市里赚钱最多的方式是——能够不断地在股票之间跳转并获得波段收益——在理论上——掌握了资本、信息和影响力优势的机构是可以达成这样的愿望的,并且他们似乎经常都能达成——实际上——长期看,他们没有达成这样的理论上绝对可以达成的愿望——这是得罪了人还是规律呢?——实力强大的机构都做不到频繁交易的高收益,我们凭什么能做到呢?更重要的是其常年累月地通过各种渠道对散户进行教育、培训,使自己成为散户的影响力中心,使得受其影响的散户天然地会落后。在和机构以及散户之间的博弈中,必须时时、次次聪明,要领先一步才行,而事实上不可能做到,除非是天才或“假散户——机构的托”。
而遵循内在现金价值的则只需聪明几次甚至一次就足够了,只要把那些现实地具备持久性竞争优势并呈现出良好的现金创造性公司集合在一起,长期地持有,然后把新的组合进来,呆呆地等待规律起作用,那么,整体地、长期地将必然地取得良好的投资收益。