| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：1 |
1、$华东医药(SZ000963)$ 没跌多少吧。$长春高新(SZ000661)$ 历史跌幅大，但反弹不佳，我觉得主要还是受了市值的影响。自由流通市值小的容易炒，长春高新自由流通市值可不低啊。
2、您的意思应该是从基本面看待这两个股票吧？其实华东医药、长春高新、丽珠集团我都买过，最后留下的是丽珠。我就说说我留下$丽珠集团(SZ000513)$的理由，然后接着做对比（当然说的不一定对，只是我个人看法）。丽珠的几个特点：（1）利润的80%用来分红回购，分红率3%以上。（2）在高分红情况下，账面一直维持100来亿的现金。（3）产品来看：消化道艾普拉唑独家产品、PPI质子泵抑制剂中的BIC；亮丙瑞林是全国含原研三家的高难制剂，在国际上也是一线用药；原料药是高端抗生素，出口占了一半；在研产品也基本是一线用药的高难制剂、主流靶点的创新药。
3、长春高新：挺冤枉的，如果晚几天公布一季报估计能涨不少……基本面角度而言，我觉得市场现在对长春高新一直有几个疑问：（1）感觉一时半会，长春高新其他产品替代不了生长激素，在相当长时间内，都会是一品独大情况。（2）生长激素是否滥用了？中国医药市场规模是全球的1/6，这是平均数；全球的生长激素销售额只有30多亿美金，按这个比例，中国应该在5亿美金左右，但实际销售额远不止这个数据；我觉得答案是肯定的，有一部分孩子并不缺乏生长激素，但由于父母的身高焦虑，给孩子打生长激素了。（3）儿童出生率下降，以及现在儿童营养过剩，身高普遍偏高，是否会造成生长激素需求减弱。（4）生长激素的竞争格局是否会恶化，这两年集采鬼故事不断，风声鹤唳。（5）金磊的离婚，加上东北企业，加上还有房地产业务，让市场不信任长春高新。当然，正是以上忧虑，造成长春高新估值比较低，从我个人角度，我认为这个估值是低估的。
4、华东医药：（1）华东医药因为有商业，而且尽管利润不高（4亿多）但收入269亿，这导致无法很准确的观察华东医药的情况，比如丽珠，我可以从存货周转率、应收账款周转率、经营现金流等方面观察企业动态，但华东就不行，因为它的报表被商业所覆盖了，你不知道它的医药业务具体是什么情况。（2）商业估值很低，比如港股国药控股一直是5、6倍PE，拖累了估值。（3）华东医药每年利润不错，分红少，应该累计存下不少钱，但每年都有1亿元左右的利息费用，财务费用都是正数，这几年赚的钱被转为固定资产、无形资产和商誉了。（4）华东医药在产品上，一个中药百令胶囊，加上利拉鲁肽、阿卡波糖，感觉都有些落伍，并非一线用药，其实这几年中美华东的利润已经不怎么增长了，核心产品持续受到挑战，感觉新品出来得先填坑、新产品不是在拓展业务、而是抢占老产品份额（比如司美格鲁肽出来抢占利拉鲁肽份额），这个感觉不是很好。（5）拓展医美业务，这个在牛市里，大幅拔高估值；但在熊市里，大家态度会不一样，觉得公司整体业务比较杂乱，不好估值，我看好医药就买纯医药、比如恒瑞；我看好医美我就去买爱美客。
以上是个人看法，供参考。
这是个试水的品种，因为丽珠一直想把微球产品线反攻回美国，所以报个相对简单的西曲瑞克走一遍流程，为其他产品出海探探路。
感谢非常专业的分享[献花花][献花花][献花花][抱拳][抱拳][抱拳]
由于医药太专业，之前买了一些ETF，虽然在很低的位置，但还是亏了点钱。
买个股从丽珠开始，丽珠是从看到你的分享开始买了点，成本28左右，买得不多，但一直持有。后来开始买了个别中药股，买过科伦药业，科伦药业没拿住，最近又买了点康方生物。
感谢感谢😊
讨论已被 聪明的投资者zjr 删除
按照“国家药监局、观知海内咨询整理”中提到的（类似表述很多，您可以百度一下）：
2017年至2021年全球制药市场的规模由12084亿美元增加至14012亿美元，预计2022年市场规模将达到14747亿美元。
中国制药市场的规模由2017年的人民币14,304亿元增加至2021年的人民币15,912亿元。预期2022年将达到16586亿元。