| 发布于: | 雪球 | 回复：6 | 喜欢：3 |
其实在今年3月10号，您悬赏问过我这个问题，我当时的判断是“我认为2022年应该是个位数增长，甚至小幅下滑都有可能”。
确实，2022年是丽珠相对比较困难的时刻，没什么大产品上线（新产品都赶在2023年上半年，是高增长的起点），艾普拉唑降价后，估计是个持平状态（片剂增长，注射液以量补价、并减少推广费用）。能增长的品种主要是原料药、亮丙瑞林、尿促卵泡素、重组人绒促性激素、氟伏沙明、哌罗匹隆这些，除了前三个，其他的基数都相对较低。我估计是个平稳低增长状态。
但现在有个特殊情况，就是新冠疫苗，如果能上市，撸个几亿、甚至几十亿利润没啥问题。
估计届时的情况是：丽珠要想办法平稳利润（最优的方式是大幅扩大研发投入，压制利润），防止出现短期极端峰值（否则合伙人计划要求每年增长5%这个目标就实现不了了）。
所以，还担心什么呢？
微球这块感觉市场 就是按制剂给的估值，也许是觉得市场不够大吧！
关于丽珠生物这块，没做出一个大品种，市场也不相信这个团队。疫苗整个行情已经走过了顶峰，真怕丽珠疫苗到最后又...
年初的时候看howmissyou的贴买入赚了一波，这波到现在还持有少量仓位，调整企稳还准备再进丽珠。现在市场极度看好赛道的情况下，丽珠这些不受待见也是情理之中的事情。这一搞月调研的不少，希望基金从一个极端走到另外一个极端的过程中能稍稍给丽珠一点阳光！
关键看“新药”怎么定义，如果说是单抗，您说的太保守，不止是拉跨……傅道田真的误了丽珠。
如果是“微球”，丽珠做的还是不错的。
这个问题其实，丽珠已经给出答案了。疫苗这块投入这么大的精力不就是为了明年嘛。说实话，丽珠在所谓的新药这块确实拉胯，明明很多时候都起个大早，结果却是赶了个晚集！