的确，中国过去这些年高息非标融资太多了，钱都给了大企业去做地产或者填窟窿，这类信托（其中的一部分）+定融是十万亿的体量，这些钱既没进安全的国债和银行信贷市场，也没进波动大的证券市场，而进了风险最大的地方。利率是证券定价的分母项，“实际利率”除了银行利率，也应该包括美元利率和国内的高息融资利率，这些10+的利率引领了高净值的流向，压抑了证券市场。所以这类资产得暴雷对中国证券市场的健康而言，也算是有一定中长期的利处了。