格力存贷双高,资金极度紧张

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几年前我就指出格力存贷双高,财务存在风险。因为一般暴雷企业特征就是存贷双高。

22年财报和23年一季报显示,格力存贷双高状况更加严峻。22年货币资金1500亿,有息负债850亿,23年货币资金1700亿元,有息负债1050亿。什么含义呢,格力从银行“高息”借了1050亿,然后又“低息”存在银行。(都在银行,借款利息一定高于存款的)

按说企业只要留存足够企业经营的货币资金,其他的暂时不用的现金可以投资其他高收益的货币产品,比如比格力规模大一倍的美的,资金储备有1300多亿,银行存款只留600亿用于日常运营,其他的投资于固定收益产品。(这条竟然被部分不学无术格里芬说美的银行存款低)

格力这种做法匪夷所思,银行存款明明足够运营,还要不断新增高息借款存在银行吃低息利息,按照历史暴雷公司的教训这就两种可能,要么有部分资金是虚构的,要么有部分资金被挪用了。

那么有部分格里芬就说了,格力财务费用为负,那一定可以从银行低息借款,然后高息存银行吃利息。那么恭喜这些格里芬,找到一个发家致富的好机会,可以无风险从银行套利,一手借一手存。简直是弱智想法

按照格力报表,定期存款利息就有34亿,定期存款利息和本金一起到期的,如果这笔定期资金是虚构,其利息自然是一起虚构的;如果被挪用,那利息也是水中花,账面数而已。

有人说格力现金流强劲,每年可以赚很多现金。试想一下,如果格力每年现金流很好,那即使分掉50%,那为什么几年有息负债飙升到1050亿,无息负债(占供应商的应付)飙升到700亿,

说好的赚的现金流呢? 其中关节在哪呢,经营现金流数据明明很好的。

那就以22年财报为例,经营现金流很好,投资现金流很差,经营现金流+投资现金流为负。格力把定期银行存款的变动放在投资现金流中 一般人也搞不懂。

23年格里芬说利润差,但是现金流好,那我们分析一下,经营现金流加投资现金流为80亿,看着挺好,再往上查查,发现应收票据贴现增加70亿,也就是不等票据到期,宁愿损失利息去贴现,如果不这样,现金流也就10亿。另外23年一季度又增加长期借款近200亿(格力自己表述增加固定资产,格力的固定资产的产能足够销售额翻翻的了,比美的都大)。另外又注册了短期融资债,前期还打擦边球抛售闻泰的股份,以及拖欠供应商货款的传闻。就是傻子也知道,如果不是资金紧张,谁会这样做。

再交代一句,谁要说能通过银行借款,然后存银行赚利差的请绕道,讨论这个丢不起那个人$海尔智家(SH600690)$ $美的集团(SZ000333)$ $格力电器(SZ000651)$

精彩讨论

架子流2023-05-01 21:05

能够提出不同看法和意见是需要一定的水平和能力的

质疑总是要有的,有不同的发声是进步,冷静和理性总是不会错的。

专业粉们出来讨论啊

一单封板2023-05-01 17:32

一大波格里芬马上袭来!

无语希音2023-05-01 18:16

疫情期间,国家对银行业有考核要求:对制造业,高科技企业给予贷款,并且利率有优惠补贴,年利率扣除补贴,不会超过3%。但贷款人终身责任制,就是说贷款又不能成坏帐。这种考核机制,对格力这类优秀制造业,银企双方都有利:又能把大量贷款放出去,完成任务,又不会出现坏帐。大家可以查一下,20年这一政策刚出,美的,格力就各自贷了几百个亿。格力又有财务公司,美的某公子参与商票业务。这也是格力财务费用是负的主要原因。

最后遇到你2023-05-04 17:30

这是往$格力电器(SZ000651)$ 存款造假的路子引了,只是现金流造假其实是挺难的,以前康得新、康美造假是因为实际上光有利润没有现金流流入,而格力每个季度现金流都是正常流入的,显然不属于这种情况。我更倾向于格力把钱通过财务公司贷款给经销商了,然后利用经销协议做账以“合同负债”的名义回收贷款。具体分析看我新发的文章
【格力为啥会跌停】
网页链接

格力这种类金融公司,已经不是简单的制造企业,它是整合整个产业链的大企业,比如它和经销商就是一荣俱荣一损俱损的利益共同体,今天不用看龙虎榜也知道主要是机构在出逃,机构肯定也能了解到一些我们尚未了解的情况,在看不懂的情况下建议做接盘侠还是谨慎一点。

gogoal2023-05-01 19:22

$美的集团(SZ000333)$ $格力电器(SZ000651)$
格力资金并不宽松,但具体程度如何不太清楚。而且近些年报表的现金流等关键指标经常剧烈、异常波动,确实不正常导致隐藏利润、造假等等猜测。但无论是何种猜测,其实都说明了报表是有意让投资者看不懂,可信度差。

全部讨论

2023-05-01 21:05

能够提出不同看法和意见是需要一定的水平和能力的

质疑总是要有的,有不同的发声是进步,冷静和理性总是不会错的。

专业粉们出来讨论啊

一大波格里芬马上袭来!

2023-05-01 18:16

疫情期间,国家对银行业有考核要求:对制造业,高科技企业给予贷款,并且利率有优惠补贴,年利率扣除补贴,不会超过3%。但贷款人终身责任制,就是说贷款又不能成坏帐。这种考核机制,对格力这类优秀制造业,银企双方都有利:又能把大量贷款放出去,完成任务,又不会出现坏帐。大家可以查一下,20年这一政策刚出,美的,格力就各自贷了几百个亿。格力又有财务公司,美的某公子参与商票业务。这也是格力财务费用是负的主要原因。

这是往$格力电器(SZ000651)$ 存款造假的路子引了,只是现金流造假其实是挺难的,以前康得新、康美造假是因为实际上光有利润没有现金流流入,而格力每个季度现金流都是正常流入的,显然不属于这种情况。我更倾向于格力把钱通过财务公司贷款给经销商了,然后利用经销协议做账以“合同负债”的名义回收贷款。具体分析看我新发的文章
【格力为啥会跌停】
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格力这种类金融公司,已经不是简单的制造企业,它是整合整个产业链的大企业,比如它和经销商就是一荣俱荣一损俱损的利益共同体,今天不用看龙虎榜也知道主要是机构在出逃,机构肯定也能了解到一些我们尚未了解的情况,在看不懂的情况下建议做接盘侠还是谨慎一点。

2023-05-01 19:22

$美的集团(SZ000333)$ $格力电器(SZ000651)$
格力资金并不宽松,但具体程度如何不太清楚。而且近些年报表的现金流等关键指标经常剧烈、异常波动,确实不正常导致隐藏利润、造假等等猜测。但无论是何种猜测,其实都说明了报表是有意让投资者看不懂,可信度差。

2023-05-01 18:05

人才啊 

2023-05-01 17:29

格力的负债越来越多,最挣钱的空调也要被拖死,太多化而且每样东西都不怎么样,格力战略不做调整的话,过不几年就会有大麻烦

2023-05-01 17:31

赶紧去举报格力造假

又不敢做空格力,这喷子写这么一堆为啥呢?唬人卖股票自己抄底?答应大伙不要持有哪怕一股格力好吗?

2023-05-04 19:00

如果董明珠造假,股票市场你能相信谁