| 发布于: | 雪球 | 回复：20 | 喜欢：25 |
$小米集团-W(01810)$ 第三点ASP下降是因为海外入门机型大反攻顺便清库存，毛利率提高是因为屏幕内存等大零件的BOM处于历史地位。其它三个问题的前提都是错的，不予讨论
我也是股东。你说这些我也知道。但咱还是就事论事。营收下降、asp下降，然后毛利率翻倍。但凡一个正常的产品也不会这样啊。这是常识。我并不反对小米润色财报，我也不看空小米。我就是看不惯蒙昧着良心无脑吹。这帮人维护的手段太低级了，一会儿不承认毛利下降，说不是事实。一会儿说asp下降是低端发力、毛利上升是高端发力，两头发力这特么也太扯了🤪
一看就是业内人士，Q2、Q3是内存屏幕的价格低谷，所以其毛利率高，减值反冲也多一些。但在Q4开始，原材料价格快速上涨，会拉低毛利。14确实买得超出预期，但即使卖600万台，每台转500块，也就30亿吧。所以，这就是周期波动而已！
库存影响毛利？？？
所以低端机的毛利率更高导致直接毛利率翻倍？
我看电话会有解释为啥净利润上升。首先由于小米高端手机销量占比提升，导致手机业务毛利率从去年同期的8.9%提升到三季度的16.6%。其次，三季度小米手机库存水位相比去年同期下滑，减值拨备降低。