谨言慎行自从上周老柏披露，买了点酒鬼酒开始，再到今天有感而发，表达减仓一点地产持仓，实际上也还没有任何操作。反正，这段时间谈...

自从上周老柏披露，买了点酒鬼酒开始，再到今天有感而发，表达减仓一点地产持仓，实际上也还没有任何操作。

反正，这段时间谈论老柏的，什么样的都有。

有说我精神分裂的，有说我是灾难的，有说我后知后觉的，有质疑我有不良动机的，反正什么幺蛾子都出来了。 [捂脸]

在雪球基本我很少拉黑别人，甚至只要不是侮辱人格的言语攻击，我都会置之不理，有时候面对一些责难，甚至还会耐心的回复两句。

毕竟自己关注度比以前高了很多，我也很包容一些不同的感受和看法。

今天借此文，老柏并不是想发牢骚，我想表达自己当前一些看法和感受。即，证券投资，我们到底应该用什么样的心态，或者是以什么样的理念，以什么样的格局去看待自己的投资？

一

我觉得不和股票谈恋爱，是每一个成熟投资者的一个基础准则。当然，我指的不和股票谈恋爱，并不是朝三暮四，而是建立在个人能理解基础上，对自己持仓有判断和逻辑的真实思维。

企业的经营不是线性的，有时候公司管理层也无法准确的，去预测自己公司，未来几年的业绩走势，作为普通的投资者，假如我们能基础判断，这是一家底子很优质的公司，我们还是应该抱有更多的耐心，哪怕它在经营遇到波折的时候。从历史辩证来看，大多数公司都是在经营低潮期，才会出现买入价格很便宜的契机。

但是有一点。我们坚守某一只股票，或者坚守某一个公司，表达了对它看好的同时，用股权的思维，去看待自己的持股是完全没问题的。但这不能代表，我们就理所当然的，把自己的视野变得狭隘，从而封闭了自己，再去学习和成长的空间。当然，可能很多朋友又会说我是以后视镜的思维，去看待我的重仓股票。

之前的帖子我已经有过一些思考，为什么我接近六成以上持仓，会在以杠杆率驱动的行业（保险地产，平安，万科，融创。现阶段合计七成仓位）？

所以，我想让自己关注的范围更宽泛一些。我一直提倡的是以组合思维做长期投资。组合的根本是不单独重仓，是降低行业关联度，在寻求分红稳定和持仓市值增长之间，寻找最佳平衡点。也许很多人又会说，这是因为这些公司股价不涨，但不管我怎么说，总会有人去这么想，这个也是没有办法的事，我做我自己就好。

二

不瞒大家说。我最近看了不少不同行业公司的财报和相关资料。上周建底仓的股票，两年以前就接触过，并且品尝了产品，其实还是不错的，很多人问为什么那个时候不建仓？

主要原因，还是自己的懒惰狭隘，片面的去认为自己的认知，只能在自己重仓的股票上面。一看到超过五十倍以上的估值，就会排斥，认为与其少量的去买入持有，还不如集中精力去买入自己，所谓看得更懂的公司，20年疫情初，卖出700亿的片仔癀就是这个思维。

目前，我沉淀一下自己的思绪和心态，再去思考这些公司的成长潜力，它的产品能力，它目前拓展的渠道范围，和它后续增长的动能等等。为了让自己的跟进和研究更有兴趣，所以我先买入一点。

年初，从高点逐步清仓茅台以后，我的持股行业关联度和比例显得很不均匀，我是有担忧的。

最近，我又横纵向的对目前白酒行业所有的公司的财报，和他们的增长动能重新进行了梳理，确实还是感觉自己之前太过封闭，为什么最近十年白酒行业的涨幅度，远远超过了沪深300，这个不是没道理的。

无论从行业竞争格局，经营强势地位，财务健康状况，现金流结构，以及简单的经营逻辑和高毛利率的特性等等，实际上已经彰显了这个行业目前高估值支撑的一个原因。

目前在消费扩容以后，次高端白酒成长性，一下就有很强的拉动，大众的消费格局和观念都在发生变化，这些都是目前白酒行业，从去年一直到现在涨的核心支撑逻辑。

此处重点标记。老柏不是吹白酒，不是吹白酒。是对自己几年前投资选择的一些思考。目前除了酒鬼外，没有再买入其他的打算。至于酒鬼，只是为了增加研究兴趣，假如后续猛涨不回头，就此作罢，假如回撤到大力度的买点，可能会根据研究深度再做重手买入。

最后，我对地产行业，整个大鱼吃小鱼，小房企出清的节奏，我是坚定不移相信的，而且这个行业稳健的公司，且有非常好的分红也是我的标配之一，不会清仓。

我只是更多的思考，我目前重仓的是经营相对复杂，特别需要管理层倾注巨大精力的企业。所以我想更多的去开放心态和学习。

随着自己的影响力逐渐大了起来，我以后在表达的时候，会更加的谨言慎行，我还是会一如既往的坚持分享。

好长时间没发长文了。希望朋友们能一直信任和支持老柏，谢谢。 [赞成] [大笑]

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