盯这个企业好几年了，希望老柏看得上眼：
结论： $永辉超市(SH601933)$ 行业空间远大于 $海底捞(06862)$ ，毛利率不如，竞争压力大于海底捞，品牌辨识度更差，不过仍然是家很有竞争力的企业，未来永辉超市3年的高增长是比较确定的。
看永辉超市的逻辑在于“供应链+管理”
1、供应链：成本更低的菜，进而卖的便宜，还新鲜；
2、管理：合伙人机制国内数一数二，目前还没竞争对手学会，压缩三费和降低商品损耗很有用；

未来发展：每年计划开大店（bravo）100-200家，2019年末为900家，另外还有数千家小店，预计近三年的营收增速能有20%的增长，值得小心的是：mini店目前尚无盈利，线上业务还在亏损，这会拖累企业每年2-4亿元的净利润，不过永辉超市敢于试错和创新，这也是能够接受的成本；

竞争环境：
1、同行竞争。盒马、家家悦、好市多的竞争，目前盒马在供应链上做的不好，全国一盘散沙的布局，虽然盒马产品好，可是供应链现在够呛，好市多则聚焦高端人群，跟永辉错位竞争，未上市的生鲜企业多处于亏损状态，主要竞争对手还是聚焦在家家悦、 $高鑫零售(06808)$ 等企业，永辉相对家家悦，有着更强的供应链能力和异地扩张能力，相当于家家悦则更灵活，就同行而言，竞争优势明显；
2、生鲜电商。目前主要竞争对手纷繁复杂，好在人力成本不断提升，生鲜电商的生存土壤集中在“高密度+富人（购买力强）”的社区，无法冲击广袤的中国市场，并且一线数据显示，目前生鲜电商全面、且大幅度亏损，并尚未找到盈利模式；

作为我个人来看，目前永辉超市还在吃掉传统农贸超市的红利，还是发展中间阶段，我个人对这个公司还是比较有信心。