| 发布于: | 雪球 | 回复：27 | 喜欢：2 |
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非常感谢兄弟，先祝你新年快乐，牛年发大财哈。
1. 我觉得看公司也是非常看缘分的，我是看防水，看到北新，看北新看到国检，再从国检看到豪迈的。所以雪球对我的帮助真的是全方位的大，从你们这些素未谋面的朋友这里拓展了自己的能力圈，至少是眼界吧。
2. 我初步看了一下，豪迈是我比较喜欢的类型，就是他有一个主业很强，强到竞争对手都拿他没办法，但是他还在继续往上涨。同时呢他又开始发展第二曲线，发展的也不错，看的出来他之前的经验，以及这个管理层在管理上的长处是可以复制的。
这让我们想到了什么，我自己想到的就是非常像北新建材。
主业很像，很稳，不用考虑竞争，但是低速增长，但是很好预测，有保底。
第二曲线就是你说的风电这块，应该说除了我们这些研究豪迈，研究轮胎磨具这个这么小的利基市场的人进去仔细看，才发现他还有风电这块，做的居然也不算小。我看21年利润占比可能要到三分之一了。
先不谈风电这块未来做成什么样，仅仅就是上面2个主要业务来看就是：
A. 简单，业务很好理解。
B. 主业强，有保底。
C. 开始发展第二曲线，也发展的有模有样。
这就很有意思，很有北新的感觉了对吧。
再看看估值，20年估计是10亿出头，现在234亿，大概是22PE多一点。
我之前投北新的时候是按18年的石膏板按15PE算的，因为一个快碰到天花板，增速个位数的企业差不多就是15PE的底，之前老板也是这个估值，老板和北新的现金流要比豪迈又要好不少。
所以站在2020年的角度看，目前的价格合理，但是不够性感。
如果看2021年一致预期，貌似增速不错有20%多，差不多13亿的样子，这样给25PE也合理，235亿对现价差不多40%。
这个有点短视，如果看3年，看到2023年能做到18亿的样子，25PE=450亿，差不多3年一倍。
这个就符合我的投资要求了。
但是这里面最大的一个变量就是风电这块能否做起来，因为光靠轮胎模组10%左右的增速是实现不了的。
3. 可能这就是缘分，我研究中材，没有下重手的原因就是玻纤我大概可以算，我有巨石，但是风电叶片这块我看不明白，没想到，兜兜转转，我研究个轮胎，也绕不过风电，所以我后续得把他搞搞清楚^_^
风电这块似乎有个比较一致的共识就是21年是顶峰，之后会出现滑坡。
但是新的145规划，到2030年风电的远期目标是非常高的。
在我深入研究之前，我大概的一个判断是：
基于2021年这个高峰的炒作，可能已经结束了，除非特别长线的资金，我觉得大概率要被市场冷落不小的一段时间。
所以如果投豪迈，如果是要爆发性，我感觉当下这个时点，这个价格恐怕不是太好。
但是如果看中他主业的竞争优势，他优秀的管理层，风电长期向上的格局，是比较有意思的一个长期投资标的。
我初步打算是左侧先建长期仓位，如果出现更好的价格比如15PE，我就左侧多买一点，如果估值一直就是这样，那就看看有没有能力看到风电这块未来的拐点，做一点右侧。
4. 最后说2点有意思的，我刚看，不一定对。
A. 之前浏览的时候，似乎看到管理层说风电这块不大幅扩产是考虑到了21年之后需求滑坡的影响，如果是这样，这个管理层值得我们加分。
B. 管理层将员工的利益和发展放在非常高的位置，我似乎记得公司还有一个未来多少年，员工收入要增长多少的目标。这个真的是非常了不起的企业价值观。
想想海底捞，想想顺丰，能将员工利益放在优先考虑的企业都是最终为社会创造巨大价值的企业。
这种企业值得长期伴随，抛开择时的问题，也许只有仓位大小的问题吧。
$豪迈科技(SZ002595)$ $北新建材(SZ000786)$
日月股份的那份调研纪总体靠谱但也扩大了自己的实力，我觉得其中很多话是说给二级市场听的，它的真实能力没说的那么强。风电这块豪迈尚未真正发力，日月股份的风电大件有产能，运输优势，豪迈科技的风电小件有技术优势。
祝您新年快乐！牛年大吉！豪迈科技的风电业务主要客户是世界500强大客户，国内客户主要是和金风科技，上海电气合作，具体到出口和国内占比是动态调整的。早些年是出口多于国内，这两年国内风电抢装潮原因，国际风机客户也接了一定的国内装机订单，导致他家的风电产品应该是国内占比高于出口。长期看我觉得出口和内销应该是接近一半对一半吧。
umm我主要是搜索的求职相关的问答，比如搜豪迈待遇怎么样，都是碎片化的信息，搜索出来哪个论坛或者应用就点进去看看。看一圈下来对企业文化的理解更具象了一些。