周期如气球,经济周期由人口出生率和劳动生产率决定。
存货周期3到4年
从这个角度上看,英伟达确实存在业务单一的风险。
但英伟达好就好在处于一个产品不断迭代升级的赛道。
“黄氏定律”:显卡芯片每6个月性能提升一倍,可以不断地推陈出新
200倍Pe的英伟达依旧涨PE反而降到70Pe,真实的成长股
眼前的问题有多糟糕,人们解决问题的动力就有多强——这是经济史中普遍存在的一种现象,却很容易被悲观主义者忽视,因为他们的预测一直是简单粗暴的以当前的状态会无限持续为基础。
乐观主义的基础是一个简单的道理:大多数人早上醒来后的第一个念头都是要更好、更有效地做事,而不是要搞破坏。这个道理并不复杂,也不是万无一失的,只不过在大部分时候,对大多数人来说,这都是最可能发生的
在自媒体时代悲观主义更容易博眼球
不是你所有认真做的事情都会有回馈,或者说不是你认真做的事情就不会错,但是只要你一直认真的做事,总有一些事情能表现出惊人的结果。
其次,投资中你并不需要每个决策都结果惊人甚至正确,就能取得不错的成绩
低发生率、高影响力的少数事件成了决定结果的主要因素。
我拍了30年电影,从中发现了一个简单的道理:有些作品会成功,有些不会。没必要去深究哪些会,只要认真继续拍下去就行。
在伯克希尔·哈撒韦公司2013年的股东大会上,沃伦·巴菲特表示,自己一生中持有过400~500只股票,而收益中的大部分来自其中的10只。
如果你认为做事必须百分之百正确,那么往往有两种可能。第一,完全不敢行动。第二,你已经意识到错误,却为了不承认错误盲目坚持,之后造成更大的损失
城市以小的国土面积创造了全国过半的GDP。城市丰富了人们的生活,提高了人们的幸福指数。聚集了大量的人才。吸引了更多的人口。
互联网的高度发达无法取代面对面工作交流的思想碰撞。全球不断增长的差旅费便是一个佐证。追求奢侈品高昂的价格来体现富裕阶层的物质实力。同时也是城市也是最大的婚恋场所
新加坡是解决城市交通拥堵的典范。
教育是提升城市竞争力的核心因素。
投资领域里选择性遗忘,容易让我们付二次学费。复盘不是为了回忆痛苦,是为了吸取教训避免重蹈覆辙。复盘多了,就像体育锻炼一样,大脑也有了记忆,会形成本能反应,再遇到此类情况时会自然地跳过去,不会再次入坑
再次,重资产公司的成本结构是高固定成本+低可变成本,轻资产公司成本结构是低固定成本+高可变成本。
重资产公司必须要靠更多的产品销量,来分摊高额的固定成本;相对而言,轻资产公司的成本会随着产品销量的下滑而大幅下降,在经济不景气的年份,轻资产公司对市场波动的抵御能力更强