房地产的周期和商品周期可不一样,虽然它们都是周期,商品周期几年,房地产周期估计都是10年为单位
1.周期股是投资品种之中既简单又复杂的。复杂在于这个世界太庞大,想把周期研究透彻非常非常难。简单在于,抓住几个核心逻辑也能做的很好。
2.这几个简单的核心逻辑包括:买在低位,甚至底部,越低的底部越好。周期股的底部相对更好判断很多。比如石大佬提到的现金成本,全行业成本控制最优秀的公司都开始亏损了,那么底部可能不远了。比如前两年原油跌到负价格,也是典型的底部信号之一了。
2.底部之所以会出现,目之所及一定都是负面的信息,看不到一点希望,仿佛行业都要毁灭了。底有多深,恐惧和暗无天日就有多深。但是行业会毁灭吗?历史经验和事实证明,希望永远都在,暗之极致之后,必然会以某种无法预料的方式重生,比如原油在鹅屋战争的影响下创出历史新高。
3.不要试图去找到那个暴涨的理由,去看见了希望之后才相信。这是不可能的。因为假如你能看见,那别人也可能看见,便不会出现至暗时刻了。投周期股,只能用“因为相信,所以看见”的逻辑。
4.耐得住寂寞。
周期股对耐心的要求远在其他类之上。也许三五月,也许两三年,大把的垃圾时间。对心态的影响说起来轻松,实际经历时才能感受到,做好远比想象的难。