而我龙目前财报上的负债率70%多,但那是因为我龙从来不计提减值,如果把不减值和明股实债算上,真实负债率估计80%或更高,在房价持续下跌的环境下,想把负债率降到太古一样的19%,基本是天方夜谭,或者说没个10年是做不到的。但问题是就算十年后我龙真的能把负债率降到19%和太古一样,那我为何要现在0.5PB买我龙赌它10年后负债降到19%,而不是0.3PB买现在就是19%负债率的太古呢?
当然了,买我龙的人显然不认为高负债有啥大问题,他们的逻辑是负债越高,杠杆越大,ROE就越大,公司盈利能力越好,所以他们会重仓地产股损失惨重。
$恒生指数ETF(SH513600)$ 都开始走牛市了,$太古地产(01972)$ 又跌到了7%的股息率。
老实说,搞不懂。为啥高负债率的地产都能涨,资产质量好、负债率低的反而不能涨,都搞不明白空头是啥逻辑。
整个市场都走牛市,就是确定活下去的地产股没走牛市,这个板块反而应该是最受益的啊。