当红炸子鸡 $Zoom Video通讯(ZM)$ 被爆料，正在准备一个重大的对聊天功能的更新，很可能是某种学习Slack的即时通信工具。
有消息来源称Zoom已经雇用了大量工程师来开发这个产品，会在几个月时间内推出。
这个消息看来并不意外。
两个月前Zoom还推出了价格599美元的视频会议硬件设备。
在一年多的时间里，Zoom市值到达了1200亿美元，市盈率507倍，市销率87倍。一个视频会议工具，盛名之下必须要能找到更多的业务发展空间才能继续支撑这个巨大的泡泡。
Zoom自己给出的TAM是431亿美元，假设若干年后Zoom占领整个视频会议相关的目标市场20%的份额，意味终局年销售额是86.2亿美元。
这个销售对应今天的市值1200亿美元，对应14倍左右的市销率。
注意，14倍是终局市销率，就是说业务增长已经跟GPD差不多了，市场格局已经稳定的最终情况。
对比看看一个接近终局的公司，或者说至少想象力已经是终局的公司， $思科(CSCO)$ ,目前市值1700亿美元，市销率只有3.43。
很显然，Zoom的估值从任何角度来看都是超级高了。
14/3.43 = 4 如果若干年后，Zoom也成了成熟公司，那它还需要终局销售4倍的销售来支撑，如果只是视频会议市场，需要4倍的市场占有率也就是80%，这基本不可能，所以另一条路就是提高TAM。
Zoom需要新的想象空间，业务范围，以扩展TAM。
进入企业即时通信和协同工具这个市场，可以带来多少新增的TAM呢？
$Slack Technologies(WORK)$ 在招股书里给自己的TAM是280亿美元。
如果加上视频会议硬件市场，我们可以很轻松的将Zoom的TAM翻个倍，换句话说，Zoom的市值天花板就可以扩展一倍。
这实际上是非常急迫的，对于猛涨的股价能继续升高或者至少维持高位。
当然，实际业务层面也许对Zoom也会有帮助，不过这是个“big if”。
你是否需要一个Zoom专用设备来开Zoom视频会呢？
Slack，Teams之外还有数十个办公协同工具，Asana还等着IPO，one more？
没错，Zoom在视频会议领域已经取得了非常巨大的快速增长和优势，业务扩展到更多办公相关的软硬件，是否能成功呢？
We will see.
很想试用一下新功能，搓手！
你认为Zoom的新“聊天功能”，能跟微软的Teams以及Slack正面竞争，抢下一席之地么？
披露：本人持有Slack。