第二,说说为什么会有套利机会。销售产品是机构的主要收入来源之一,客户经理会想方设法的让我们买基金产品,一些不明真相的散户被忽悠之后就申购了相关产品。但是很多产品的封闭期都超过一年,在封闭期里是无法赎回的,如果持有者着急要用钱,只能选择在二级市场销售,而二级市场流动性不好,如果想出手就只能折价出手。离开放期越远,折价越高,可以理解为持有者贴现将产品转让出去,他越着急,品种的流动性越差,贴现率就需要越高。
以501095中银科创为例,还有10个月到期,现在折价8%,年化折价10%,不同的产品赎回的政策不同,很多都是持有几个月之后就没有赎回费用了。假如到明年3月12日,那么这个基金的二级市场价格和赎回价格并不会有太多的差别,即使有最多也就是一个赎回费用的差别,要是大了就是另一种套利机会了。
第三,如何保证安全性。也许你会问,如果碰到一个脑残的基金经理怎么办?由于这种标的有几十只,折价超过变化年化5%的有20~30支,我们可以每样都买点,这样相当于自己做了一个FOF的基金经理,产品相当于是全指数基金,这样整体的风险就是可控的。对于那些现金或者债权持有得多的,折价率>8%的,我们可以适当多配置一些,比如别的买1%,这些可以买2%。通过适当增加权重的机会来提高收益率。
最后由于套利的标的也是权益类资产,所以还是有一定的风险性的。但是对比其他基金产品,你已经稳稳的跑赢他们7~8%的年化收益了。现在大额存单也就是3~4%,并且提前支取要损失之前的利息的,买不保本的产品很多也是买了一篮子基金,还不如我们自己搞呢。整体收益还会高一些。$现金理财(ZH3121384)$