拓邦股份一季度营收23.18e，同比增长16.2%，扣非净利润1.69e，同比增长85.5%，净利润1.76e，同比增长82.3%，业绩超预期。

主要原因是1.产品结构优化，高毛利产品出货量增加；2.下游去库存结束，恢复增长。

其中一季度毛利率23.7%，环比增长0.9%，同比增长1.8%，主要是高毛利产品出货量增加所致。

家电方向，下游家电行情复苏，带动公司控制器恢复增长；电动工具方向，下游去库存完成，恢复增长；

其它正常。

今年预期6.8e左右，对应当前17.3倍。

不贵也不便宜，这个估值适中。