拓邦股份一季度营收23.18e,同比增长16.2%,扣非净利润1.69e,同比增长85.5%,净利润1.76e,同比增长82.3%,业绩超预期。
主要原因是1.产品结构优化,高毛利产品出货量增加;2.下游去库存结束,恢复增长。
其中一季度毛利率23.7%,环比增长0.9%,同比增长1.8%,主要是高毛利产品出货量增加所致。
家电方向,下游家电行情复苏,带动公司控制器恢复增长;电动工具方向,下游去库存完成,恢复增长;
其它正常。
今年预期6.8e左右,对应当前17.3倍。
不贵也不便宜,这个估值适中。