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工业富联单四季度净利润75.55e，扣非净利润66.76e，业绩低于预期。
主要是受到传统业务下滑超预期，几乎所有的产销量都在下滑，以及从产销量来看，H800的出货量不及预期。
具体来看，公司云计算收入1943.08亿，整个业务下滑，其中Ai服务器收入约583亿，基本上符合预期。同时由于Ai服务器的出货，带动云计算业务毛利率突破5%。
公司的逻辑没有问题的，云计算服务器出货量全球第一，但是传统业务下滑非常严重，能够撇开传统业务，只看Ai服务器给估值吗？
像Dell 四季度也是下滑的，但是Ai服务器的强势就硬生生把利润拉正，并且Q1的订单是Q4的三倍之多。SMCI给的指引也很乐观，所以大家才猛炒服务器。
但是因为富联目前没有给更多消息，所以只能稍微谨慎一些。
24年的预期怎么给？还能给300e吗？怕只能等一季报才知道了。
另外从交易的角度来看，有不少人说利空price in了，今天这种激烈博弈，明天也有可能低开高走，也有可能就此转折，还有可能原谅。
我看不清，只能仅从财报角度分析。
工业富联这个大块头，怎么给估值是个难题，如果剖开传统业务板块，单独把云服务器（传统服务器+ai服务器）拿出来给估值到好办。
从财报上各个细分子业务的营收和毛利率变化上看，公司目前的产能是在向ai快速切换的。
明知道市场很关心，但公司还是没有给出24q1的指引，这一点比较膈应人。
这个财报肯定是不及预期的，传统业务板块崩的太厉害了，但我们从各个媒体渠道了解到，工业富联目前在产能资源上确实在快速转型，但大块头公司可能没有那么快，这也反映在业绩上了。
稍微能拿出来说的亮点，第一个是分红，在估值翻倍后还能有2.5%，制造业中找不出几家了；第二个，除了英伟达以外，公司深度绑定的苹果，预计下半年要开始量产ai服务器了，这块蛋糕肯定是工业富联的。
整体利润不达预期，主要是因为受到传统业务（3C和网通）的拖累。
云计算（AI)这块还好，Al服务器占云计算业务提高至30% （约650亿），总营收的15%，Al对业绩是有拉动的，但占比依然小。
其它指标还行，经营活动现金净流入431亿，同比增加277亿。
业绩不达预期，锅很大程度是苹果给的，希望下半场苹果Ai能还回来。
市场今天又偷跑了，明天情绪释放，估计也没有那么悲观。多跟踪一个Q情况，或后期的说明会。
明天低开all in干，主打一个《阳光宁德原谅我》
人工智能..我方人工 对方智能
本不想发言，但忍不住瞎逼逼两句。昨晚公布业绩在预期误差10%内，基本符合预期，以后趋势向好。科技股中有几个？何况炒科技股谈什么短期业绩，要有想象力。放眼A股，可炒作的标的真不多，基本面$工业富联(SH601138)$ 为No.1。本次短期调整将大部分资金赶出去，以后将开启慢牛走势，直到市值过万亿。你要记住：以后好的股票，就是现在拿枪逼着你都不敢买的那种。零几年的茅台就是。此票重点看它的在Al中的卡位及以后生态的打造，而不是业绩，看业绩去买$贵州茅台(SH600519)$ ，Al不管以后如何发展，妇联都将吃肉喝汤，但有些科技股则归零。
有200亿利润的5000亿，其他AI股，500亿的，有没有20亿净利润
哦还有H800出货量不及预期不是正常的吗？Q4 11月和12月完全没有出货，H80011月开始就停产了，海外能买H100的国家不会买H800。Q4不及预期也正常吧？
明天跌的会是立讯，从报表看出消费电子业务下滑很严重，但是他AI服务器出货全球第一，深度绑定苹果，q1AI服务器至少也和戴尔差不多，明天大概率低开高走。