半山坐云 的讨论

国内煤炭消费量预计就是在2028年左右达峰，而国内煤炭产量应该已经在2023年应该见顶了。
产量达峰，但消费量还没达峰，这意味着什么？
意味着煤炭的边际供应在于进口数量，而进口一但减少那就是供不应求。。。
至于国际煤炭的消费量，远远没有达峰，可以看我这篇煤炭用于发电的旧帖：网页链接
以及全球煤炭的贸易情况：网页链接
[大笑]

煤炭开采行业进行供给侧改革是必然的，我国“富煤、贫油、少气”的资源禀赋特点，决定了煤炭在今后较长时间内，作为我国兜底保障能源的地位作用难以改变。
煤炭作为我国主体能源，事关国计民生和经济社会发展大局，煤炭位于煤电、煤焦钢、煤建材、煤化工等产业链、供应链的最前端，供给测改革就是坚持底线思维和极限思维，保障煤炭供应安全，怎么能容忍那些乱挖乱采的小煤矿不仅浪费资源，还把价格搞得稀烂，把行业搞亏损，把主要煤炭企业搞垮？
所以需求只是一方面，需要时自然就会控制供应，上游稀缺资源紧平衡才是以后的常态。
凡是把煤炭股往周期股里套，说哪来就回哪去的，拿前十年煤炭股的业绩去推算今后业绩的人，都是非傻即坏。

[大笑]
去年和今年靠进口煤炭5亿吨左右来维持煤炭的供需平衡，而5亿吨已经占国际可贸易煤炭的35%左右了。
长期而言，国际煤炭消费量将随着以印度及东南亚为代表的发展中国家经济发展而增加，但产量增长却受限，那我国进口煤炭这个补充来源是不稳定不可靠的。
短期而言，现在就等夏天煤炭消费旺季来临，国际煤价的上涨了，现在已经有苗头了。。。
[大笑]

主要是受动力煤影响，夏天空调用电大，冬天发热供暖用煤多。
印度人口14.29亿， 印度尼西亚2.76亿， 合计超过17亿，已经是G7总人口7.7亿的一倍以上，这两个国家还有很多人夏天没有用上空调，以后他们也一直不用空调吗？
所以说用不用煤炭，G7说了不算。。。
[大笑]

其实经过上次供给侧改革，煤炭股的基本面和2015年那个低谷期的基本面已经完全不同了，很多人是看不懂，或者故意视而不见、听而不闻而已。
我举个例子吧，2015年上市煤炭股只有中国神华、华阳股份、兰花科创等极个别公司没亏损，2023年基本上上市煤炭股都没有亏损，但是把范围扩大到整个煤炭行业，有资料显示情况是这样的：
煤炭行业的亏损率已重回2016年的高位，后续扩大再生产能力可能受限。
虽然近年来煤价较高，煤炭企业的利润水平有所恢复，但前期资源整合导致的债务水平高企已影响了企业的投资能力。
此外，供给侧结构性改革以来去产能的煤矿债务并没有随矿权一并消失，而是被集团公司承接，导致相关煤炭企业的资产负债率居高不下。
截至2023年底，煤炭采选行业的合计负债达到4.52万亿元，同比增加739亿元，增幅1.66%，绝对值仍然偏高；平均资产负债率达到60.29%，处于历史较高水平。
全行业规模以上企业的单位数为4934个，其中亏损单位数达到1788个，占比36%，比2015年煤炭行业最困难时期还高出4个百分点。
[围观]
啥意思，如果再不提高煤价，上市公司这些优质产能没事，但他们的控股股东以及其它非上市煤炭企业可能就要出事了。。。
所以结论不言而喻了吧。
[大笑]

华阳股份和他大股东的基本面我早就捋过一遍是没问题的：网页链接
我反倒是一直避开那些上市公司背后的控股股东负债率高，包袱重的煤炭股，比如什么平煤股份、陕西煤业、冀中能源之类的，自然是有我的考虑的。。。
[围观]

我早就解读的清清楚楚了，还去看这种新闻？[大笑]
火电装机容量是太阳能发电装机容量的
139666/66005=2.1倍；发电量则是它的15754/1842=8.6倍。。。

那就叫一叶障目不见泰山，想想我们几十年前的生活水平和现在的差距有多大吧。
全球80多亿人，除了少部分发达国家，大部分发展中国家和欠发达地区就不用继续发展了吗？这些人永远都不用改善生活了吗？

石油我们没有定价权，但煤炭我们完全可以有。
维持煤炭供需紧平衡状态才能节约资源，煤炭企业才会有效益。
煤炭企业无论是要转型升级，还是要进行智能化改造，要减员增效，要提高安全生产能力，前提就是要让煤矿本身有效益，否则一切都是空谈。。。
[吃瓜]

所以我说现在其实就是煤炭行业在做二次供给侧改革啊，上市煤炭股这些先进产能就是受益者。
不看这个大趋势，光盯着季度业绩那点波动和股价差价那三瓜两枣，能赚到大钱吗？
[呲牙]