万家岭

经济周期中的股票行业选择

经济周期 第一阶段复苏 （消费品，医药，互联网消费，工业消费品如家店，汽车，主要投资贴近消费者的行业。俗称吃药喝酒行情）。第二阶段 通胀 扩产能造成原材料涨价。（能源，煤炭，钢铁，有色，地产，主要 to B，俗称眉飞色舞）。第三阶段，滞涨 （现金或类现金的高分红股票 铁路，高速，银行，...

恒生科技指数的逻辑

恒生科技主要持股现金流充沛，京东，腾讯，阿里等已经从成长股转为价值股。每年分红回购股东收益已经超过5 %。未来自由现金流大概率还会增加，安全垫已经比较厚了。
人工智能新技术革命应用在中国大概率最受益的是阿里，百度，美团等互联网大厂 ，如阿里的云，百度的自动驾驶，美团无人外卖...