要想赚钱 离开雪球
我自己反思沃森这个事吧,觉得做投资总会犯错,但沃森这笔错误决策带来的损失太大了,说明我自己的投资体系还是有问题,投资体系应该是能够让我稳定可持续盈利的,也因此对犯错误有一定的冗余度,这其实对个股的选择和投资组合的构建都提出了很多的要求。比如个股层面,我观察到的高手不管是做价投的还是技术分析的或者是实业做的很成功的,其实都是先胜而后求战,简单来说如果企业本身给与的股东回报(还是回归到老巴的箴言好生意、好管理层、好价格,再加个特定的前提-这是国情特色)就能够满足自己的投资回报率预期,市场对于公司认可度就没有那么重要了,如果总是想着赚市场的钱,那很容易被市场所收割(也的确承认选择这样的公司本身难度也很大)。
回到沃森的例子,我当时以为我做到了先胜而后求战了——基本盘13价肺炎疫苗+HPV系列,国内+海外,26年做到200亿收入(给老黄25年200亿的收入指引打了折),外带一个mRNA的期权,怎么看都还是值得一搏。但自己陷入其中太深,其实不客观,上面的投资决策都基于预期,而不是事实,基本盘的发展情况我不但跟踪不到位,对于行业的内卷趋势和出海的难度以及公司自身的执行力完全没有任何洞察力,(经营数据出来代表过去,未来的趋势判断就更难了。要想深度了解一家公司多么的困难啊...);其次安全边际一点也不足,1000亿市值,几十亿的收入,潮水退去的时候发现自己的确在裸泳,而且没有任何的止损手段,我现在都迷惑当时为啥对自己的判断为何这么自信,投资体系中也太不把市场当回事了,我后来给自己定的规则就是如果需要看市场脸色的标的(公司自身的股东回报不能满足要求,需要市场估值的认可),那仓位就得控制好,占比一定是小部分的,对于这样的标的投资体系中就得考虑市场的预期和想法。而投资组合的大头,尽量往投资本身去靠拢,追求公司带来的股东回报,我对自己预期低一些,可以走的慢一些,但是不能再犯大错误了。这样发现也有个好处,就是预期低一些之后关注的方向,市场的研究充分程度或者说竞争还没有那么卷,可以更多的交易事实,安全边际也会高不少
啰啰嗦嗦了一大段一起努力吧,以后我还会犯错,我也不比市场上的人聪明,也没有很多人勤奋,也没有核心圈...得想好自己在这个市场赚钱安身立命的根本,希望自己的体系能够不断完善,可持续盈利
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去翻了一下票的走势图,你们真大胆,已经涨了十几倍的票,敢买。
曾经我有有沃森,记得当时大家目标是过100。确实要警惕有些上了头的唱多,或无根据的星辰大海。有时候我为了怕影响自己的判断,拉黑算球。
炒股第一课,止损
没事,天天炒股炒来炒去的,有几个没碰到亏70一80%的?
其实我们自己冷静的思考,我们能看懂几个企业?看不懂的,当我们犯错的时候,割肉就是最好的保护。说句实话,巴菲特都割肉航空股。这也是巴菲特卖出理由之一,看错了企业。