造船的优缺点分析
优点1，10多年的造船下行周期已经结束，新的上升周期已经开启，确定性强。
缺点1，人尽皆知，没预期差。
优点2，未来三年，即到2027年业绩增长锁定。
缺点2，汇率和原材料价格波动面临一定成本风险，可能会吃掉利润。
优点3，船台紧张，产能供不应求，船价上涨。
缺点3，僵尸产能不断复活，无法形成产能供给断层。
优点4，订单供不应求，根本接不过来。
缺点4，2028年以后订单不敢接，接了可能面临亏损，因为船厂无法锁定超远期汇率。汇率敞口较大。
结论，造船是个苦逼的行业，上行周期未必大赚，下行周期一定大亏，扬子江除外。
上游对供应商话语权不强，下游对船东又无法完全拿捏，特别是按节点付款模式下，弃船风险也不小。订单多的时候，对外包队也没有绝对话语权，最主要汇率风险又很大。
本人目前持仓，看重确定性，强预期。却又厌恶弱现实以及高估值和人尽皆知的订单好。
纠结的给了20%仓位。
下跌肯定有底线，上涨完全看情绪价值。
$中国船舶(SH600150)$ $中国重工(SH601989)$ $中国动力(SH600482)$