【美银2月基金经理调查】“洋溢着乐观向上的氛围”
🌈 美银（BofA）公布了2024年2月2日至8日的全球基金经理调查，全球209位基金经理（AUM合计5680亿美元）反馈了他们对于全球经济和资产配置的最新观点。
🌈 要点：缘于全球增长预期创两年新高，且投资者全线看好美国科技，本次调查为近两年看涨情绪最高涨的一次，现金水平从4.8%降至4.2%；牛熊指标为6.8。当前投资者仓位将成为风险资产的逆风因素。
🌈宏观：自 2022 年 4 月以来，投资者首次不再预测经济衰退，对于全球经济增长的乐观程度为 2022 年 2 月以来最高（净值-25%）；在被问及今年的经济走势时，2/3 的投资者表示 "软着陆"，20% 表示 "不着陆"，10%表示 "硬着陆"。
🌈政策：利率下降是乐观情绪的催化剂：仅有 4% 的人预计短期利率会上升，仅有 7% 的人预计通胀率会上升，85% 的人认为收益率曲线会变陡；值得注意的是有 46% 的人认为财政政策 "过于刺激"。
🌈股市： 自 2022 年 10 月 "做多美元"（=大拐点）以来，"做多美股7姐妹"成为最拥挤的交易；"做空CN股票 "是第二拥挤的交易，25%的人认为对CN的结构性低配是正确的策略；美股牛市的“领导者”：41% 的人认为是 "大盘成长型"，18% 的人认为是 "小盘成长"，12% 的人认为是 "小盘价值"，11% 的人认为是 "大盘价值"。
🌈资产配置：全球股票配置处于近2年高位，尤其是对美股的配置达到自2021年9月的最高。其中对科技板块的配置达到自2020年8月的最高，成长股相对于价值股的配置达到自2020年5月的最高。投资者减持现金、大宗商品、新兴市场、防御类股以及能源股(自2020年12月以来的最低水平)。
🌈逆向交易：对于“硬着陆”—做多现金、防御类股，做空美股、日股以及科技股；对于“不着陆”—做多大宗商品、能源股、美元，做空债券。